上海临港集团3年期美元债定价4.88%，获逾7倍认购

上海临港经济发展（集团）有限公司（Shanghai Lingang Economic Development (Group) Co., Ltd.，标普：BBB+ stable，穆迪：Baa1 stable，惠誉：A- stable，以下简称“临港集团”）周二定价Reg S、有担保、3年期、3亿美元、票面利率4.625%、高级无抵押票据SHLingang 4.625 09/05/21，初始价（IPG）5.30%区域，最终指导价（FPG）4.90%（+/-2bps, WPIR），发行价4.88% / 99.296。 周二下午，FPG发布时，新债的订单量已经超过31亿美元（包含承销商订单），而预期发行规模为“最高3亿美元”。 由于最终定价较初始价大幅缩窄42个基点，债券的最终订单量缩减至“逾22亿美元”（111名投资者），不过依然获得7.3倍认购，在近期的城投美元债中实属罕见。 新债的投资者地域分布为：大中华地区（Greater China）72%、新加坡21%、欧洲中东非洲（EMEA）7%；投资者类型分布为：资产管理公司/基金57%、银行/保险公司39%、私人银行4%。 截至周三亚洲收盘，新债收于99.55 / 99.65，较发行价涨约0.25pt。 “定价过程中收窄幅度大，加上不断累积的Pipeline（潜在同类发行），抑制了临港集团新债的二级市场表现，”一名交易员对华尔街交易员表示。 SHLingang 4.625 09/05/21的发行人是Lingang Wings Inc（临港集团的全资附属公司），担保人是临港集团，募集资金将用作支持集团多个项目的开发以及流动资金用途。债券预期评级BBB+ / Baa1 / A-（标普/穆迪/惠誉）。 国泰君安国际（B&D）、高盛、上银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，工银亚洲、海通国际、国泰世华银行（Cathay United Bank）、浦发银行香港分行担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。 债券2018年9月5日交割，将于港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/1k。 临港集团承担上海临港产业区和漕河泾开发区的开发与运营，具体包括：土地一级开发、基础设施建设以及保障房建设。在肩负上述公共政策职能的同时，临港集团也承担上述地区的招商引资工作，并在必要时为入驻企业提供低于市场租金水平的工业用房和办公楼。 临港集团由上海市国资委直接持股51.70%，上海浦东新区国资委通过区属国企持股2.15%，其余46.15%股份由上海市国资委全资所有的多家国企持有。因此，临港集团最终由上海市政府100%持股。 债券包含Change Of Control Put（at 101%）。 据媒体报道，2018年7月10日，特斯拉（Tesla）与上海临港管委会、临港集团共同签署了纯电动车项目投资协议。特斯拉将在临港地区独资建设特斯拉超级工厂（Gigafactory3），规划年生产50万辆纯电动整车，是上海有史以来最大的外资制造业项目。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。