惠誉：中国银行业近期压力测试凸显资本压力攀升

Fitch Ratings-Shanghai/Hong Kong-10 January 2024: 本文章英文原文最初于2024年1月9日发布于：Latest Stress Testing on Chinese Banks Highlights Rising Capital Pressure 惠誉评级表示，近期针对中资银行的压力测试显示，包括部分国内系统重要性银行（D-SIB）在内的整个银行业持续面临资本压力，不过各银行抵御外部冲击的能力存在显著差异。惠誉预期，今年实力较弱的中小型银行将加快风险处置（如加快不良贷款处置和资本补充进度），同时银行业将更稳妥地推进金融体系改革，以加强集中监管及降低系统性风险。 中国人民银行《中国金融稳定报告（2023）》公布的宏观情景压力测试结果显示，即使在经济温和下行情景下，一些国内系统重要性银行也可能受到冲击。惠誉认为，尽管资本承压加剧，大型国有银行及大部分惠誉授评股份制商业银行仍能抵御经济温和下行的冲击。与往年不同的是，2023年报告不再披露未通过测试的 国内系统重要性银行的数量。中国人民银行将未通过压力测试定义为银行资本充足水平低于最低资本要求，包括最低监管资本要求、储备资本要求以及全球系统重要性银行（G-SIB）或国内系统重要性银行附加资本要求（如适用）。 此次压力测试结果显示，经济温和下行情景下，19家国内系统重要性银行的平均资本充足率将从2022年末16.3%的水平降至2025年末的14.5%。这一资本水平恶化程度略高于去年的宏观情景压力测试结果——去年的测试结果显示，19家国内系统重要性银行的平均资本充足率将从2021年末的16.1%降至2024年末的14.8%。此次压力测试采用的经济预测假设比往年更为悲观，这或许表明中国经济面临的下行风险仍然存在。 此次压力测试不考虑纾困政策、不良贷款处置、资本注入，或银行可能获得的其他政策支持。此类支持在中国银行业中较为常见，并已被惠誉纳入其针对银行信用状况与应对外部冲击能力的跨周期评估考量中。央行设置的轻度压力情景假设2023年实际GDP同比增速放缓至3.5%，2024年放缓至3.2%，2025年回升至3.7%。 重度压力情景则假设2023 年、2024年和2025年GDP同比增速分别为1.1%、2.9%和3.2%，这高于惠誉的压力情景假设：2024年和2025年GDP增速分别放缓至1.5%和2.0%。央行重度压力情景下，2025年末19家国内系统重要性银行的平均资本充足率将降至12.7%，总体仍高于最低监管要求。不过，惠誉认为，若发生重度压力情景，可能导致中资银行经营环境评分和独立生存力评级的下行风险升高 。 此外，《中国金融稳定报告（2023）》亦公布了针对不良贷款的敏感性压力测试情况。测试结果表明，若信用状况恶化速度快于预期，许多中小型银行面对冲击的脆弱性有所上升。3,966家参试非国内系统重要性银行的整体不良贷款率若在2022年末不良贷款率2.7%的基础上上升200%，则其中2,020家（占非国内系统重要性银行资产总额的51.3%）的资本充足率将低于最低监管要求。这一测试结果差于去年——相同压力情景下，去年3,989家参试非国内系统重要性银行中将有1,942家（占非国内系统重要性银行资产总额的44.4%）的资本充足率不达标。国内系统重要性银行的总体抗冲击能力较强，在类似压力情景下仅有两家未达标。 此次压力测试凸显出银行体系面对重大冲击的脆弱性，这进一步印证了惠誉的基准情形预测——即金融改革不太可能发生逆转，信贷规模亦不太可能大范围大幅增长，因为这可能进一步削弱银行业的损失吸收能力，影响金融体系的整体稳定性。惠誉预期，政府将继续推行有针对性的货币及信贷政策，引导信贷资源向重要战略性行业倾斜，维持金融体系的稳定性及推进中小型银行的风险处置仍将是政府的关注重点。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级