招商局港口3.5%美元永续债增发2亿美元，增发价3.35%

招商局港口（144.HK）周四（10月15日）增发原有美元次级永续债CMPort 3.5 PERP (NC3)，增发初始价3.45%区域，最终指导价3.35%，发行价3.35% / 本金额的100.419%（另计应计利息），增发规模2亿美元。 原有债券（增发标的）刚刚于2020年9月29日定价、10月9日完成发行，原始本金额4亿美元，发行价3.5% / 本金额的100%；本次增发后，规模将增至6亿美元。 中银香港、中银国际、招银国际、星展银行（B&D）、ING、MUFG、UBS担任增发的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人：CMHI Finance (BVI) Co., Ltd. 担保人：招商局港口控股有限公司（China Merchants Port Holdings Company Limited，144.HK，“招商局港口”） 担保人评级：Baa1 Stable / BBB Stable (穆迪/标普) 预期发行评级：Baa2 (穆迪) 格式：Reg S 等级：直接、无抵押、次级 原有债券（增发标的）：4亿美元、票息3.50%、有担保、次级永续证券，于2020年10月9日完成发行 (ISIN: XS2238812031) 合并：增发债券交割后，立即与原有债券合并 增发规模：2亿美元 增发价：100.419%，另加2020年10月9日 - 10月21日的累计利息 增发收益率：3.35% 票面利率：3.50%, s/a, 30/360 期限：永续NC2023 首个可赎回日：2023年10月9日 增发债券交割日：2020年10月21日 (T+4) 初始利差：335.4bps vs T 0 ⅛ 09/15/23 Govt 赎回选择权：首个可赎回日在发行后第3年末（2023年10月9日），此后每个付息日可以赎回一次 票息率：发行后前3年为固定利息（“初始票息率”），半年付息一次；此后每3年重置一次，重置为3年期美国国债收益率 + 335.4bps 初始利差 + 300bps 票息上浮（“相关重设票息率”） 最高票息率：发行日到首个可赎回日，为初始票息率 + 300bps；首个可赎回日之后，为相关重设票息率 + 300bps。 票息自主递延：发行人可自主决定部分或全部递延票息（可累积并计息），票息递延受限于股息制动（dividend stopper）及股息推动（3-month look-back dividend pusher） 其他可赎回事件：发生下列事件后，发行人可自主决定是否全额赎回，相关事件包括控制权变动触发事件（首个可赎回日前可以按本金额的101%赎回，此后按100%赎回）、会计原因/税务原因/违反契约事件/相关债务违约事件/最低存量（可以按本金额的100%赎回） 基于特定事件的票息上浮：发生控制权变动触发事件、违反契约事件和/或相关债务违约事件后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps。 募集资金用途：一般公司用途（包括偿还现有债务） 其他条款：200,000美元/ 1,000美元面额；英国法；香港联交所上市 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中银香港、中银国际、招银国际、星展银行、ING、MUFG、UBS B&D: 星展银行 清算系统：Euroclear / Clearstream TOE：7:24 PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。