5月19日盘后回顾：二级市场强劲上涨，一级市场4笔新交易丨碧桂园、海隆控股、香港置地、力高集团、西安航天产发、东亚银行、山东如意、阳光城、浙能锦江环境

美国制药商Moderna宣布第一阶段新冠疫苗人体实验取得积极成果，鲍威尔唱好美国经济、称还有大量弹药救市，周一美股大涨，三大股指收涨2.4% - 3.9%；美国国债下跌（收益率上升），其中，10年期升8个基点。 【二级市场】 本周二，中资美元债二级市场表现非常强劲。 投资级方面，China IG利差轻易缩窄10 - 15bps以上。子板块/个券方面，TMT美元债缩窄15 - 30bps、油气美元债缩窄10 - 15bps、AMC/中国化工集团美元债缩窄25 - 40bps；中旅集团美元债缩窄13bps。 高收益方面，China HY价格上涨25c - 1pt，Higher beta高收益美元债领涨（佳兆业/恒大）。此外，碧桂园美元债curve上涨10c - 50c（新交易认购火爆）。 SereS的数据显示，受再融资负面传闻影响，海隆控股2笔美元债今日跌逾15pt。 5月19日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 5月19日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有4笔新交易和1笔Mandate宣布： 香港置地10年期美元债，初始价T+265区域，最终指导价T+220 (the number)，订单超45亿美元 (含3.45亿美元承销商订单)。 碧桂园5NC3美元债，初始价6.10%区域，最终指导价5.40 - 5.45% (WPIR)，订单超90亿美元。 力高集团3NC2NP2美元债，初始价15%区域 YTP。 西安航天产发3年期美元债，西安银行提供SBLC，初始价4.25%。 此外，东亚银行今日宣布美元Tier 2的Mandate和路演安排。 【行业新闻】 山东如意在5月14日宣布，旗下莱卡集团将被重新定位。以莱卡集团的新材料定位、销售规模和行业地位，预计市值可以达到200 - 300亿人民币，且可以在较短时间内完成IPO。 阳光城5月18日公布，董事局聘任朱荣斌为总裁，聘任吴建斌、阚乃桂为执行副总裁。 【评级行动/评论】 联合国际将阳光城的主体和债项评级从‘BB-’上调至‘BB’；发行人评级展望稳定。 标普：浙能锦江环境展望从“正面”调整至“稳定”，因债务杠杆弱化；'BB-'评级获确认。 ================== 【涨跌幅较大个券速览】 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 房地产 佳兆业 Kaisa 10.5 01/15/25 价格变动 +1.237，当前价格 91.731，收盘价格 90.494，收盘时间 2020年5月18日18:00（下同）。 Kaisa 10.875 07/23/23 价格变动 +1.551，当前价格 96.377，收盘价格 94.826。 Kaisa 11.25 04/09/22 价格变动 +1.642，当前价格 100.872，收盘价格 99.230。 Kaisa 11.5 01/30/23 价格变动 +1.781，当前价格 99.166，收盘价格 97.385。 Kaisa 11.95 10/22/22 价格变动 +1.655，当前价格 100.538，收盘价格 98.883。 Kaisa 11.95 11/12/23 价格变动 +1.548，当前价格 98.580，收盘价格 97.032。 Kaisa 8.5 06/30/22 价格变动 +2.375，当前价格 95.984，收盘价格 93.609。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 +1.547，当前价格 89.485，收盘价格 87.938。 Kaisa 9.95 07/23/25 价格变动 +1.472，当前价格 88.773，收盘价格 87.301。 其他地产名字 Agile 6.875 PERP 价格变动 +1.252，当前价格 96.200，收盘价格 94.948。 CSIProp 5.75 PERP 价格变动 +1.967，当前价格 88.017，收盘价格 86.050。 E-House 7.625 04/18/22 价格变动 +2.130，当前价格 85.003，收盘价格 82.873。 E-House 7.75 02/28/21 价格变动 +1.495，当前价格 95.466，收盘价格 93.971。 Fantasia 7.375 10/04/21 价格变动 +1.411，当前价格 97.525，收盘价格 96.114。 HongYang 9.875 08/27/22 价格变动 +1.397，当前价格 94.398，收盘价格 93.001。 Hopson 7.5 06/27/22 价格变动 +2.069，当前价格 99.400，收盘价格 97.331。 Hydoo 14 12/19/21 价格变动 -1.293，当前价格 98.441，收盘价格 99.734。 LogisticsProp 8 08/08/20 价格变动 +3.392，当前价格 96.292，收盘价格 92.900。 ModernLand 11.8 02/26/22 价格变动 +2.118，当前价格 94.113，收盘价格 91.995。 ModernLand 11.95 03/04/24 价格变动 -2.964，当前价格 86.750，收盘价格 89.714。 Powerlong 6.95 07/23/23 价格变动 +1.057，当前价格 98.043，收盘价格 96.986。 R&F 5.875 02/13/23 价格变动 -1.229，当前价格 87.425，收盘价格 88.654。 R&F 8.125 02/27/23 价格变动 -1.055，当前价格 91.975，收盘价格 93.030。 Redco 11.5 12/08/20 价格变动 +1.050，当前价格 98.374，收盘价格 97.324。 RedStar 3.375 09/21/22 价格变动 -3.431，当前价格 85.532，收盘价格 88.963。 Redsun 9.7 04/16/23 价格变动 -1.221，当前价格 92.517，收盘价格 93.738。 Sunshine100 11.5 07/05/21 价格变动 +2.375，当前价格 92.425，收盘价格 90.050。 Tahoe 8.125 01/17/23 价格变动 +2.000，当前价格 58.050，收盘价格 56.050。 城投/地方国企 FangYang 7.5 11/29/21 价格变动 -1.750，当前价格 96.800，收盘价格 98.550。 KMRail 3.9 12/12/24 价格变动 +1.881，当前价格 98.658，收盘价格 96.777。 LYGPort 4.1 09/27/22 价格变动 -1.532，当前价格 98.306，收盘价格 99.838。 SRInv 5.7 02/14/21 价格变动 -2.010，当前价格 99.570，收盘价格 101.580。 ZYRoad 4.6 06/20/22 价格变动 -1.667，当前价格 98.833，收盘价格 100.500。 校企 Founder 4.7 01/24/21 价格变动 -5.100，当前价格 16.400，收盘价格 21.500。 PKURes 8.45 07/14/20 价格变动 +2.466，当前价格 25.533，收盘价格 23.067。 TusHoldings 6.95 06/18/22 价格变动 -1.604，当前价格 52.550，收盘价格 54.154。 工业 Hilong 7.25 06/22/20 价格变动 -15.025，当前价格 72.358，收盘价格 87.383。 Hilong 8.25 09/26/22 价格变动 -16.650，当前价格 42.850，收盘价格 59.500。 Hongqiao 7.125 07/22/22 价格变动 +1.808，当前价格 91.076，收盘价格 89.268。 Hongqiao 7.375 05/02/23 价格变动 +2.158，当前价格 85.581，收盘价格 83.423。 SDSanxing 7.99 01/23/21 价格变动 -1.291，当前价格 52.309，收盘价格 53.600。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 +3.310，当前价格 34.950，收盘价格 31.640。 Yingde 6.25 01/19/23 价格变动 +1.375，当前价格 101.375，收盘价格 100.000。 Zoomlion 6.125 12/20/22 价格变动 +2.133，当前价格 99.233，收盘价格 97.100。 AT1 BEA 5.5 PERP 价格变动 +1.359，当前价格 98.058，收盘价格 96.699。 公用事业 ChinaWater 5.25 02/07/22 价格变动 -1.430，当前价格 96.137，收盘价格 97.567。 GCLNewEnergy 7.1 01/30/21 价格变动 +1.065，当前价格 45.540，收盘价格 44.475。 零售 CARInc 8.875 05/10/22 价格变动 +1.259，当前价格 52.888，收盘价格 51.629。 SuningAG 7.5 09/11/21 价格变动 +1.009，当前价格 98.475，收盘价格 97.466。 租赁 FEHorizon 5.6 PERP 价格变动 +2.033，当前价格 87.100，收盘价格 85.067。 GlobalAirLeasing 6.5 09/15/24 价格变动 -2.664，当前价格 57.336，收盘价格 60.000。 博彩 Melco 5.375 12/04/29 价格变动 +1.210，当前价格 96.250，收盘价格 95.040。 MGMChina 5.375 05/15/24 价格变动 +1.317，当前价格 99.875，收盘价格 98.558。 MGMChina 5.875 05/15/26 价格变动 +1.065，当前价格 99.375，收盘价格 98.310。 StudioCity 7.25 11/30/21 价格变动 +1.162，当前价格 100.750，收盘价格 99.588。 其他 21Vianet 7.875 10/15/21 价格变动 +1.035，当前价格 96.479，收盘价格 95.444。 DrPeng 5.05 06/01/20 价格变动 +1.550，当前价格 70.000，收盘价格 68.450。 Li&Fung 5.25 PERP 价格变动 -1.033，当前价格 60.267，收盘价格 61.300。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 +1.917，当前价格 92.992，收盘价格 91.075。 PCGI 5.5 11/22/24 价格变动 -1.333，当前价格 93.570，收盘价格 94.903。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 +1.175，当前价格 51.975，收盘价格 50.800。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。