9月5日二级市场回顾：高收益地产板块继续走弱，碧桂园/旭辉领跌；利丰遭降级后显著下跌

【高收益房地产】 疫情担忧和标杆名字获利回吐的推动下，中资地产美元债周一继续疲软，延续上周五的疲弱态势。 上周五下跌50c ~ 1pt后，标杆高收益名字碧桂园/旭辉周一再度领跌（主要是获利了结），其中，碧桂园曲线跌4 ~ 6pt、旭辉跌5pt。 合景泰富曲线短端标高2 ~ 5pt、长端微跌。合景泰富9笔美元债券的交换要约及/或同意征求将于伦敦时间9月9日（本周五）届满。 上清所9月5日披露，新城控股集团股份有限公司（“新城控股”）拟发行上限10亿元中票、期限3年，发行日为2022年9月8日 - 9月9日，募集资金拟用于普通商品房住宅项目开发建设、购回及偿还发行人及发行人股东新城发展控股有限公司境外美元债券、购回及偿还发行人债务融资工具等法律法规允许的用途。 建业地产管理层周一在电话会上表示，预计今年将向河南地方政府收取最高19亿元人民币的应收账款。管理层表示，河南铁建投入股后，建业地产已获得5.5亿元人民币的新建设贷款。建业地产正与资产管理公司谈判，以将包括4个酒店投资组合和停车场在内的资产货币化。管理层重申，预计将在本月完成向河南铁建投发行可转换债券。管理层预计，建业地产年底的现金余额将达到82亿人民币左右（2022年6月底为65亿人民币）。 据传，龙光集团的顾问海通国际提出一项新的离岸债务重组提议；相比 Houlihan Lokey 4月份提出的初步方案，新方案的摊销较慢、公募和私募票据之间的展期差距较小。根据新方案，公募债预计展期6 - 7年、私募债展期5年，两者都包含分期偿还安排、从发行后第33个月开始；龙光集团的所有离岸资产都将用于支持重组后的离岸债务。龙光集团还提议控股股东纪海鹏注资100亿元人民币现金，以帮助解决部分离岸流动性问题，但未说明是否有任何资金将用于支持债务重组。 9月2日消息，世茂集团出售北京两个核心地块项目的相关权益以换取流动性，接盘方为央企华润置地。两个地块项目均位于北京市丰台区分钟寺，对价净额约为33.16亿元。世茂集团从资产出售当中收回的大部分现金都将用于偿还境内债务和支付工程款、推进其他房地产项目的复工复产。 景瑞控股公布49亿元存款疑问初调结果称，1）截至2021年12月31日，该存款为抵押给银行的定期存款。2）回函与罗兵咸永道其后向银行发出的口头查询存在出入，是因为银行询证函是按过往做法寄给业务联系部门，而并未寄给该银行的集中作业中心。3）给罗兵咸永道寄发的银行询证函回函信息不准确，是因为景瑞控股负责向罗兵咸永道提供信息的员工并不知道该存款已抵押予银行，而该存款的抵押乃由景瑞控股的不同员工处理。 由 Lazard 担任顾问的佳兆业离岸公募债券持有人团体提出一项5.5 - 6亿美元的新股权融资计划，并提议对离岸债券进行20%的 haircut，以推动佳兆业缓慢的重组进程。根据该计划，新的股权融资可能来自债权人、控股股东郭英成、包括政府实体在内的其他各方，以换取香港上市公司的多数（75%）股权；如果佳兆业达到特定的里程碑，新股权将在2 - 3年内被稀释，从而使郭氏家族重新成为控股股东。 中国恒大集团清盘呈请聆讯延期到11月7日。 泰康人寿减持阳光城股份计划实施完毕，合计减持3.99%。 【其他板块】 利丰永续债及bullet债周一下跌4.5 ~ 5.5pt，其中，永续债报 54 mid、2024-25s bullet 报 85 ~ 87 mid。消息层面，上周五，标普宣布将利丰从 'BBB-' 下调至 'BB+'，展望稳定；标普表示，利丰出售其物流部门（该部门2021年贡献了64%的EBITDA）削弱了其现金流稳定性，另一方面，出售所得款项将强化几项关键信用指标、部分抵消了业务实力弱化的负面影响。本周一，穆迪宣布将利丰的 Baa3 评级列入降级审查（review for downgrade）。 疫情升温冲击下，澳门博彩名字周一继续下跌1 ~ 2pt。 豫园股份 (600655.SH) 9月1日公布，董事会审议通过《关于授权公司管理层择机出售招金矿业股票的议案》，拟择机出售公司持有的招金矿业全部或部分股票。豫园股份及下属全资子公司合计持有招金矿业 (1818.HK) 7.632亿股，股权占比23.34％，股权性质为H股流通股。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。