更新：碧桂园放弃10年期新发债券，仅定价5亿美元2025年增发债券

* 补充了发改委外债额度相关信息以及新债二级表现。 中国最大的房地产开发商碧桂园（2007.HK）周二（5月11日）放弃发行一笔10年期新发美元债券。 周二早间，碧桂园宣布了两个tranche的新交易：增发3.125% 2025年美元债Cogard 3.125 10/22/2025，增发初始价T5 + 255bps；同时，新发一笔10年期美元债，初始价T10 + 275bps。两个tranche预期规模皆为“美元基准规模”。 香港时间周二下午，增发债券的最终指导价收窄到T5 + 230bps (the #)，10年期新发债券则收窄到T10 + 250bps (the #)，各收窄25基点；此时，两笔新债的订单合计超19亿美元（含2.3亿美元承销商订单），显得有些不温不火。 最终，公司未定价10年期新发债券，而5年期增发债券定价在T5 + 230bps，增发规模5亿美元。 或许由于临时调整了发行计划，债券的定价进程较慢，昨日簿记定价的9笔中资美元债新交易中，碧桂园launch得最晚。 “昨晚美国股市表现很差，估计 [碧桂园新交易] drop order比较多，”未参与交易的买方人士对华尔街交易员表示。 美国当地时间11日，美国股市延续前一天的跌势，道指开盘后一度下跌1.92%、纳指开盘即跌2.2%、标指跌1.84%，之后有所回升。 摩根士丹利（B&D）、UBS、摩根大通、高盛（亚洲）有限责任公司、法国巴黎银行、汇丰、渣打银行、中信里昂证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 周三收盘，碧桂园增发新债收高15c。 由于未能发行10年期新债，碧桂园也没有用尽其发改委外债额度，本次发行后，公司剩余3.88亿美元额度。 条款概要如下： 发行人：碧桂园控股有限公司（Country Garden Holdings Company Limited，2007.HK，“碧桂园”） 附属公司担保人：碧桂园在中国境外注册成立的若干受限制附属公司 抵押：所有初始附属公司担保人的股份质押 发行人评级：Baa3 Stable / BBB- Stable / BB+ Positive (穆迪/惠誉/标普) 预期发行评级：Baa3 / BBB- (穆迪/惠誉) 发行类型：固定利息、高级票据 格式：Reg S 原有票据：5亿美元、3.125%、2025年10月22日到期（剩余期限4.45年）、高级票据 Cogard 3.125 10/22/2025 (ISIN: XS2240971742) 增发规模：5亿美元 增发后总规模：10亿美元 票面利率：3.125% (S/A, 30/360) 增发利差：CT5 + 230bps，另加2021年4月22日 - 增发新票据交割日的累计利息 增发价/增发收益率：100.113 / 3.097% 基准美国国债：T 0 ¾ 04/30/26 基准美国国债价格/收益率：99-246 / 0.797% 发行人赎回选择权：Make-Whole Call (T+45); 1 month Par call 到期日：2025年10月22日 募集资金用途：现有中长期离岸债务再融资，该等债务将于1年内到期 合并：立即与原有债券合并 ISIN: XS2240971742 条款：US$200,000 / US$1,000；新交所上市；纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：摩根士丹利（B&D）、UBS、摩根大通、高盛（亚洲）有限责任公司、法国巴黎银行、汇丰、渣打银行、中信里昂证券 交割日：2021年5月18日 (T+5) TOE: 10:42HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。