议程丨中资离岸高收益债券市场展望交流研讨会（深圳站）

中资离岸高收益债券市场展望交流研讨会（深圳站）议程 时间：11月30日（周五）下午14:00 - 17:40 地点：深圳（具体地址将在邀请函中提供） 14:00 - 14:30 签到 14:30 - 15:00 主题演讲：中资高收益美元债市信用趋势 钟汶权先生（穆迪大中华区信用研究分析主管） 演讲提纲： 利率环境和宏观环境的不确定性对债券再融资带来挑战 预期民营企业治理风险会进一步发酵，市场避险心态和投资情绪波动加大融资难度 维好协议下的债券会有更大的再融资风险 境内外市场互动加大，需关注国内信用事件和流动性 宽松政策有助舒缓城投和部分民企融资，但需注意信用差别加大 15:00 - 15:40 主题演讲：高息债条款介绍及其对公司的影响 刘克诚律师（年利达中国区管理合伙人） 李家栋律师（年利达资深律师） 演讲提纲： 目前中国常见的高息债条款的解析，包括其背后的法律及商业逻辑，以及对公司的限制和对投资者的影响。 15:40 - 16:00 茶歇 16:00 - 16:30 主题演讲：中国房地产行业2019年展望以及受评发行人信用趋势 曾启贤先生（穆迪亚太区企业融资部高级副总裁） 演讲提纲： 国内房地产行业2019年的经营情况和主要挑战 政府调控和信贷环境会否出现变化，及其对未来12个月住宅销售和房价的影响 市场整合大环境下受评开发商的风险和机遇 受评开发商未来的销售和信用指标趋势 16:30 – 17:30 圆桌讨论及提问：2019年中资美元债市场展望和投资策略 钟富荣先生（光大控股固收业务主管及基金经理） 高欣先生（汇添富资产管理（香港）有限公司固定收益投资副总监） 朱启先生（东方金控资产管理部副总经理） 17:30 研讨会结束 --------------------------- 报名方式 请发送报名邮件至: conference@ws-trader.cn（请在报名邮件中提供您的姓名、职务、公司信息） 报名将于11月16日（周五）下午5时截止，邀请函将于下周通过电邮发送。由于场地限制，我们会进行一定程度的筛选，对此引起的任何不便，敬请谅解。 如有任何问题，也请发送邮件给我们。本次会议以中文进行，规模为50 - 70人。报名成功后将收到确认邮件。本次活动对受邀来宾免费。 本次会议不对媒体开放。 本次活动由中达资产管理有限公司协办，特此感谢。 本次研讨会是华尔街交易员App主办的系列研讨会的第三站（前两站分别为上海站和北京站）。 --------------------------- 嘉宾简介（以姓氏字母排序） 高欣先生自2013年9月2日起担任汇添富港币债券基金的基金经理，截至2018年9月底，该基金自成立以来在同类基金里排名第一，获得晨星五年四星及三年五星评级，高欣先生也因此获得Citywire的AA评级，为同类别里最高评级。 高欣先生曾先后任职于香港大学商学院、泰康资产管理（香港）有限公司、广发资产管理（香港）有限公司，担任过研究助理、高级研究员及助理投资经理等职。高先生管理过多个固定收益类基金和专户，熟悉海外美元债、点心债及港币债券等各个市场板块，对宏观环境、财政货币政策、市场走势都有深入研究。 高欣先生具有香港大学经济学硕士学位及香港中文大学电子工程学哲学硕士学位，具有近10年的投资研究相关经验。 刘克诚律师是年利达资本市场业务的合伙人，也是年利达中国区管理合伙人。刘律师在大中华区的各类股票、债务和股票挂钩交易方面具有丰富的经验。 刘律师被Chamber评为Band 1（第一等级）行业领先律师。 刘律师是中国金融机构及租赁公司境外发行的领军人物，他领导团队参与了迄今为止所有中资保险公司的境外债券发行（包括平安保险、平安人寿、中国人寿和太平保险的发行），刘律师也参与了建行、中行及交行的境外次级资本工具（中资银行首批发行境外二级资本工具）；刘律师同时参与了中行65亿美元的其他一级资本优先股发行，是中资银行境外其他级资本发行的首例。刘律师曾领导具开创性的工银（亚洲）美元和人民币二级资本债券发行项目，是亚洲首支符合巴塞尔III规定的资本债券。 刘律师还是中国平安、中国太平、阳光人寿、三大政策性银行、五大国有商业银行和四大国有资产管理公司的境外发债项目经办合伙人。其中，中国太平的6亿美元永续债是中资保险公司境外唯一的次级资本工具发行。 刘律师还为其他大批企业的债券发行提供法律服务，包括平安保险（平安人寿、平安产业、平安国际），万科、华为、金地、深高速、深圳控股，广东恒建投资控股、越秀集团（越秀金控、越秀房地产、越秀公路）、粤海集团、美的电器等。 李律师曾参与过多个海内外资本市场项目、国际融资以及重组项目，也曾经在国际知名投资银行工作。 由李律师主办的中国长江电力双币种可交换债券项目荣获2017年《国际金融法律评论》亚洲（IFLR Asia Awards 2017）年度最佳债务及股本挂钩交易（Deal of the Year）。 李律师经办过的众多项目中包括：多笔城投境外债券发行以及中国企业高息债境外发行、南方电网在Rule 144A及Reg S项下的债券发行、金茂集团下子公司于2017年1月发售的5亿美元年息5.75%次级担保永续债券、工商银行优先股发行项目、农业银行中期票据设立项目以及Reg S发行、农业银行绿色债券发行项目、工银租赁及其海外平台债券发行项目、光大证券海外债券Reg S发行项目、招商银行纽约分行债券发行项目、中国海外发展有限公司债券发行项目、复星国际有限公司可转债项目、中国房地产公司当代置业（联交所股票代码：1107）债券发行项目、雷曼兄弟的破产重组项目等等。 曾启贤先生为穆迪亚太区企业融资部高级副总裁，驻香港工作，主要负责房地产和博彩公司的信用评级工作。 加入穆迪前，曾先生曾在中信嘉华银行、西德银行和日本农林中央金库等商业银行工作，负责香港和中国内地的企业融资。 曾先生持有香港中文大学工商管理学士及硕士学位，也是一名特许财务分析师（CFA）。 钟富荣先生主要负责光大控股的固定收益业务，担任光大安心债券基金的基金经理。作为一位资深的基金经理，他有丰富的专业经验，尤其是在战略性资产配置以及固定收益投资领域。 钟先生所管理的光大安心债券基金自2012年成立以来在不稳定的大环境下提供了出色的绝对收益。2017年6月和2018年8月，钟富荣先生被《中国证券报》分别评选为一年期海外金牛私募投资经理（固定收益策略）。 加入光大之前，钟先生曾在一家中国投资公司担任公开市场投资主管，负责多策略跨资产类别的绝对收益投资。在此之前，钟先生在新光人寿担任战略资产配置主管，其团队管理公司350亿美元的全球跨资产投资组合并研究试行了泛亚定量多因子股票组合。新光人寿获得《机构投资者》年度的“2006年亚洲投资成就奖”。 钟先生担任台湾区注册金融分析师协会创会董事等职务（2007-2008）并获得美国哥伦比亚大学工商管理硕士学位及荣誉毕业生（1998）。 钟汶权先生任穆迪副董事总经理，主管大中华区信用研究分析团队，现驻香港工作。 钟先生领导的信用研究分析团队主要对中国的信用趋势以及发展中的境内外人民币债券市场进行分析和研究。 此外，钟先生在发展穆迪对中国地方政府融资平台的分析框架与研究方面发挥重要作用，并对中国地方政府的信用分析工作也作出了出色贡献。 钟汶权先生最初于1997年加入穆迪，此后他在信用评级和银行业担任多个高级管理职位，于2006年重新加入穆迪，先后在企业融资部、项目及基建融资部担任高级分析师职务，负责多个工业领域、公用事业、运输业和基建业主要国有企业的信用评级工作。 钟汶权先生持有香港中文大学工商管理学士学位及香港城市大学硕士学位，也是特许金融分析师（CFA Charterholder）。 朱启先生现任东方金控（东方证券海外业务平台）资产管理部副总经理，负责权益、固收以及另类投资。2016年至2017年，朱启先生就职于易方达基金，联席负责公司离岸固定收益业务线的发展。2011年至2016年，朱启先生就职于华夏基金管理有限公司，任华夏基金海外固定收益业务线负责人、投资经理、固定收益投资委员会秘书。 朱启先生在离岸固定收益市场拥有丰富经验，多次被《The Asset》评为“亚洲G3债券睿智投资者”和“亚洲本币债券睿智投资者”，其领导的固定收益基金也曾获得《机构投资者》所评选的中国最佳一年期固定收益基金、中证报第二届海外金牛奖的一年期海外金牛私募投资经理（债券策略）等多项大奖。 朱启先生拥有美国南加州大学金融硕士学位，美国华盛顿大学金融、数学双学士学位。