6月4日盘后回顾：佳兆业、新城发展、正荣地产、南海控股、恒基兆业、恒大、三亚凤凰机场、滨海投资、上海建工

隔夜美股指收涨0.8% - 2%，美国国债下跌（收益率上升3 - 6个基点）。 【二级市场】 本周四，中资美元债二级市场继续走强，China IG利差整体收窄3 - 7bps，higher beta IG（比如中信股份、AMC）表现最佳。子板块/个券方面，TMT美元债（阿里巴巴/腾讯/百度/华为/京东/小米/鸿海精密）利差收窄3 - 10bps；中国华融/中国信达美元债利差收窄5 - 15bps。 港资方面，东亚银行近期发行的Tier 2美元债利差收窄12bps，近期新发港资地产美元债则涨势暂歇（收盘利差不变 - 缩窄2bps）。 高收益方面，China HY价格今日上涨50c以上。佳兆业昨日定价的364天新债（8.3倍认购）今日收涨25c，新城发展和正荣地产curve也在新交易的强劲簿记推动下有所走强。 6月4日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 6月4日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有4笔新交易宣布： 正荣地产3.25NC2.25美元债，初始价8.75%区域，最终指导价8.3%，订单超28亿美元 (含2.66亿美元承销商订单)，预期发行规模为“最高2亿美元”。 新城发展2年期美元债，初始价7.0%区域，最终指导价6.45% - 6.5%，订单超32亿美元（含2亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高4亿美元”。 南海控股2年期NC1美元债（中信银行深圳分行SBLC），初始价3.25%区域 (YTM)，最终指导价2.9% - 2.95%，订单超10亿美元，预期发行规模为“最高3.5亿美元”。 恒基兆业增发2.375% 2025年美元债，增发价T5+190，预期增发规模“最低5000万美元”。 【行业新闻】 据媒体6月3日报道，上海联合产权交易近日披露了一宗股权转让成交公告，转让标的为恒大国能新能源汽车 (上海) 有限公司20%股权，转让标的标价4.43亿元。转让方为上海松江经济技术开发建设集团有限公司，接手方未知。 三亚凤凰国际机场有限责任公司6月3日表示，对于2020年6月5日到期的5亿元“19凤凰机场SCP001”，发行人将于兑付日向债券投资人支付当期利息，同时发行人正在积极化解目前的流动性风险，将通过多种渠道筹措资金，保障债务融资工具的按期兑付。 滨海投资（2886.HK）6月4日公布，针对3亿美元债券BinhaiInv 4.45 11/30/2020的同意征求已完成，发行人已于6月4日支付同意费，补充信托契据已生效。此前，滨海投资宣布拟引入长城燃气为第二大股东，这将触发美元债券的控制权变动回售、以及违反债券支持函（滨海投资股东天津泰达提供）的约定，因而需要修订相关条款。 【评级行动/评论】 标普：上海建工集团 (BBB/Stable) 能够承受收购带来的额外债务影响。上海建工集团对天津住宅建设发展集团有限公司 (“天住集团”) 的拟议收购符合其战略（即扩张至上海以外地区）。标普认为上海建工集团有足够的财务缓冲来承担该笔收购，尽管目标公司的债务并表后可能一次性推高上海建工集团的杠杆率。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 房地产 ModernLand 11.95 03/04/24 价格变动 +1.117pt，当前价格 92.867，收盘价格 91.750，收盘时间 2020年6月3日18:00（下同）。 ModernLand 12.85 10/25/21 价格变动 +1.185pt，当前价格 98.222，收盘价格 97.037。 ModernLand 7.95 03/05/21 价格变动 +1.381pt，当前价格 95.934，收盘价格 94.553。 Sunshine100 10.5 12/05/21 价格变动 +2.667pt，当前价格 87.067，收盘价格 84.400。 Sunshine100 11.5 07/05/21 价格变动 +3.375pt，当前价格 94.400，收盘价格 91.025。 Sunshine100 8.5 09/27/20 价格变动 +1.690pt，当前价格 88.200，收盘价格 86.510。 CCLand 6.35 06/06/22 价格变动 +1.906pt，当前价格 98.806，收盘价格 96.900。 FutureLand 6.15 04/15/23 价格变动 +3.116pt，当前价格 100.550，收盘价格 97.434。 GoldenWheel 7 01/18/21 价格变动 +1.651pt，当前价格 96.843，收盘价格 95.192。 Greentown 7.75 PERP 价格变动 +2.454pt，当前价格 98.345，收盘价格 95.891。 Guorui 13.5 02/28/22 价格变动 -1.633pt，当前价格 83.467，收盘价格 85.100。 ITCProp 4.75 10/14/21 价格变动 -3.325pt，当前价格 86.475，收盘价格 89.800。 LaiFung 5.65 01/18/23 价格变动 -4.764pt，当前价格 93.100，收盘价格 97.864。 Skyfame 13 07/08/22 价格变动 +2.000pt，当前价格 97.400，收盘价格 95.400。 城投/地方国企 CQNanAn 4.66 06/04/24 价格变动 -2.775pt，当前价格 97.569，收盘价格 100.344。 GSPower 6.25 12/04/21 价格变动 -1.307pt，当前价格 101.693，收盘价格 103.000。 JQIron 7 04/10/22 价格变动 -1.086pt，当前价格 99.808，收盘价格 100.894。 JSHanrui 7.95 04/29/22 价格变动 +4.200pt，当前价格 91.200，收盘价格 87.000。 KMIron 7.375 04/23/21 价格变动 +1.175pt，当前价格 86.275，收盘价格 85.100。 KMRail 3.9 12/12/24 价格变动 +1.311pt，当前价格 96.726，收盘价格 95.415。 QDCtiyCons 5.95 02/12/25 价格变动 +1.113pt，当前价格 99.078，收盘价格 97.965。 TZHuaxin 6.8 03/15/21 价格变动 -1.350pt，当前价格 94.200，收盘价格 95.550。 XZETDZ 6.75 03/27/21 价格变动 +2.838pt，当前价格 99.638，收盘价格 96.800。 ZZTrans 6.5 06/26/22 价格变动 +1.125pt，当前价格 102.025，收盘价格 100.900。 校企 Founder 5.35 01/24/23 价格变动 -1.043pt，当前价格 14.457，收盘价格 15.500。 Founder 7.45 10/16/22 价格变动 +1.909pt，当前价格 25.250，收盘价格 23.341。 Founder 7.5 01/28/22 价格变动 +4.092pt，当前价格 27.467，收盘价格 23.375。 Founder 7.875 06/24/21 价格变动 +1.421pt，当前价格 25.171，收盘价格 23.750。 FounderSec 6.9 11/16/20 价格变动 +1.124pt，当前价格 96.122，收盘价格 94.998。 PKURes 8.45 07/14/20 价格变动 +1.967pt，当前价格 30.967，收盘价格 29.000。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 +2.069pt，当前价格 66.440，收盘价格 64.371。 Unigroup 5.375 01/31/23 价格变动 +9.511pt，当前价格 71.300，收盘价格 61.789。 Unigroup 6 12/10/20 价格变动 +3.148pt，当前价格 93.442，收盘价格 90.294。 Unigroup 6.5 01/31/28 价格变动 +1.225pt，当前价格 55.900，收盘价格 54.675。 工业 Geely 3.625 01/25/23 价格变动 +1.169pt，当前价格 98.863，收盘价格 97.694。 Hilong 7.25 06/22/20 价格变动 +2.933pt，当前价格 55.708，收盘价格 52.775。 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 +3.650pt，当前价格 34.400，收盘价格 30.750。 Zoomlion 6.125 12/20/22 价格变动 +1.523pt，当前价格 101.123，收盘价格 99.600。 AT1 HuiShang 5.5 PERP 价格变动 +1.159pt，当前价格 99.400，收盘价格 98.241。 ZYBank 5.6 PERP 价格变动 +1.392pt，当前价格 90.009，收盘价格 88.617。 公用事业 Concord 7.9 01/23/21 价格变动 +4.080pt，当前价格 96.120，收盘价格 92.040。 Singyes 6 12/19/22 价格变动 +3.553pt，当前价格 84.300，收盘价格 80.747。 零售 eHiCar 5.875 08/14/22 价格变动 +4.605pt，当前价格 79.360，收盘价格 74.755。 GrandAuto 5.625 PERP 价格变动 +1.947pt，当前价格 56.800，收盘价格 54.853。 集团公司 WHDangDai 7.25 11/20/20 价格变动 -1.029pt，当前价格 91.850，收盘价格 92.879。 博彩 SandsChina 5.4 08/08/28 价格变动 +1.355pt，当前价格 108.498，收盘价格 107.143。 WynnMacau 5.125 12/15/29 价格变动 +1.789pt，当前价格 99.882，收盘价格 98.093。 其他 HainanAir 12 10/29/20 价格变动 -2.402pt，当前价格 95.798，收盘价格 98.200。 Li&Fung 5.25 PERP 价格变动 -2.306pt，当前价格 63.005，收盘价格 65.311。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 -2.290pt，当前价格 94.110，收盘价格 96.400。 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 +1.831pt，当前价格 103.192，收盘价格 101.361。 WTT 5.5 11/21/22 价格变动 +1.661pt，当前价格 101.963，收盘价格 100.302。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。