宝龙地产2年期美元债定价9.5%，获逾3.8亿美元订单量

宝龙地产控股有限公司（Powerlong Real Estate Holdings Limited，1238.HK，穆迪：B1 Stable，标普：B+ Stable，以下简称“宝龙地产”或“发行人”）周一定价Reg S、2年期（2021年1月14日到期）、固定利息（票息9.125%）、本金额2亿美元、高级债券Powerlong 9.125 01/14/21，指导价（Price Guidance）9.5%（the number），最终指导价（Final Price Guidance）9.5%（the number），发行价9.5% / 99.331。 周一下午，最终指导价发布时，新债的订单量超过4.25亿美元（包含承销商订单）。 新债的最终订单量超过3.8亿美元（1.9倍认购，来自35名投资者），投资者地域分布为：亚洲99%、欧洲1%，投资者类型分布为：银行51%、基金38%、私人银行11%。 周二亚洲收盘，新债收于99.875 / 100.25（发行价99.331），表现良好。 债券由宝龙地产直接发行，附属公司担保人（宝龙地产的若干非中国附属公司）提供担保，并以若干附属公司担保人的股份作抵押，债券预期评级B2 / B（穆迪/标普）。 此次发行募集资金净额（约1.96亿美元）用于现有债务再融资及一般公司用途。债券将在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为USD200k/1k。 UBS（B&D）、国泰君安国际、海通国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 “宝龙地产的新零售类购物中心预计即将开业，因此穆迪预计该公司的租金收入将每年增长25% - 30%左右，从2017年的人民币8.56亿元升至2019年的人民币13亿元左右。因此，未来12 - 18个月宝龙地产的调整后租金收入/利息覆盖率将维持在0.4倍左右，基本与2017年持平。”穆迪表示：“此外，穆迪预计未来12 - 18个月宝龙地产的调整后EBIT/利息覆盖率将从截至2018年6月30日的前12个月的2.3倍改善至2.5倍左右，同期调整后债务/调整后资本比率将从56%略微改善至55%。” ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。