7月14日盘后回顾：工商银行、交通银行、旭辉控股、荣盛发展、紫金矿业、建信金融租赁、云南建投、Melco Resorts、天誉置业、贵阳泉丰城投、Goodman HK（嘉民香港）、中国金茂、阳光城、新城控股、中南建设、广州时代控股、金轮天地、五矿地产、国泰航空、华为、首钢集团、潍坊城投、凉山发展

美国新冠疫情持续恶化，抵销了疫苗审批的利好消息，美股周一高开低走，道指收涨0.04%、标普500收跌0.94%、纳指收跌2.13%。国债方面，2年期美债收益率降2个基点、10年期降3个基点。 香港特区7月13日新增52宗新冠确诊病例，周三凌晨起将实施防疫新规。恒指周二收跌1.14%。 【二级市场】 本周二，中资美元债二级市场走弱，交易集中于新发行，而新发行表现不佳。 投资级方面，China IG利差收盘整体拓宽1 - 2bps，TMTs利差拓宽2bps。新债方面，工商银行香港分行3年/5年期固息新债（规模合计16亿美元 vs 订单超34亿美元、含25亿美元承销商订单）首日利差拓宽5bps，交通银行香港分行3年/5年期浮息新债（规模合计10.5亿美元）利差不变 - 拓宽1bps。浮息债表现优于固息债。 高收益方面，China HY价格不变 - 下跌25c，新发行同样表现不佳：旭辉控股5.25NC3美元绿债（规模3亿美元 vs 订单超11亿美元）首日下跌35c，荣盛发展364天美元新债（规模2.5亿美元 vs 峰值订单超9亿美元、含4.35亿美元承销商订单）首日收跌20c。 此外，紫金矿业美元债今日下跌1pt（遭标普降入高收益等级 BB+）。 7月14日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 7月14日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场继续繁忙，今日有6笔新交易IPG / Mandate宣布： 建信金融租赁5年期美元债，初始价T5+220区域，最终指导价T5+175-180，订单超21亿美元 (含5.2亿美元承销商订单)。 云南建投3年期美元债，初始价5.550%，最终指导价5.100%，订单超7.65亿美元 (含4.94亿美元承销商订单），预期发行规模为5亿美元。 博彩公司Melco Resorts Finance 8NC3美元债 (Reg S/144A)，初始价6.125%区域。 天誉置业364天美元债，最终指导价13% (the number)。 贵阳泉丰城市建设投资有限公司363天信用增强欧元债（贵阳市交通投资发展集团有限公司提供担保、浙商银行贵阳分行提供SBLC），最终指导价2.3%，发行价2.3%，规模2300万欧元。 Goodman HK（嘉民香港）宣布Mandate，拟发行Reg S、美元基准规模、10年期、高级无抵押债券，电话会议7月14日召开，最早7月15日定价。 【行业新闻】 中国金茂（817.HK）7月13日公告，配售事项已于7月13日完成，合共602,340,000股配售股份已由配售代理按配售价5.70港元成功配售予不少于6名投资者。配售事项之所得款项净额约为34.16亿港元，将用作竞投土地、偿还债项及一般营运资金。 新城控股（601155.SH）7月13日公告，由于公司实施2019年度利润分配方案，非公开发行股票发行底价由6.74元/股调整为5.04元/股，发行股票数量由不超过563,798,219股调整为不超过753,968,253股。 阳光城（000671.SZ）7月13日发布半年业绩，今年1-6月，公司房地产销售金额900.09亿元，与去年基本持平，对应销售面积726.88万平方米；权益销售金额579.74亿元，同比增长0.45%。 中南建设7月13日发布上半年业绩预告：今年上半年，公司预期归属于上市公司股东的净利润19.68亿元 - 22.31亿元，同比增长50% - 70%。 广州市时代控股集团拟面向合格投资者公开发行2020年公司债券 (第四期)，规模不超过16亿元，分为两个品种：品种一票面利率询价区间为5.5% - 7.0%，期限为7年，附第5年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二询价区间为5.0% - 6.0%，期限为5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。债券募集资金拟用于偿还到期/回售的存续公司债券。 金轮天地14日公布，完成认购港龙中国地产集团全球发售之股份，获分配2000万股，总认购款项约为7939万港元。 五矿地产（230.HK）7月13日宣布，广州矿荣 (五矿地产之非全资附属公司) 与其股东: 即盛世广业 (五矿地产间接持有之全资附属公司，其持有广州矿荣 51%股权) 及广州招商 (为广州矿荣余下49%股权持有人) 订立协议， 据此，广州矿荣可于2020年7月13日至2023年7月12日止期间，向盛世广业及广州招商，按相同之条款及条件，以其各自于广州矿荣之股权比例，分别以委托贷款或直接提供不超过688,500,000元人民币及不超过661,500,000元人民币无抵押免息贷款。 国泰航空今天（7月14日）收到通知，香港特别行政区政府已委派唐家成先生及袁国强先生为董事局的观察员。 7月13日晚间，华为公布今年上半年业绩，公司实现销售收入4540亿元人民币，同比增长13.1%。 【评级行动/评论】 标普将紫金矿业的主体和债项评级从 'BBB-' 下调至 'BB+'，展望稳定；同时，评级移出6月11日开始的、针对上述评级的负面信用观察。 惠誉确认首钢集团的评级为 'A-'；展望稳定。 惠誉确认潍坊城投集团的评级为 'BBB-'，展望稳定。 惠誉确认凉山发展的 'BB' 评级；展望稳定。 穆迪表示，7月9日，中国银保监会发布了车险定价改革征求意见稿，覆盖非强制性商业车险和交强险。一旦实施，拟实行的新规将具有负面信用影响，因为这将降低财险业的车险承保盈利并削弱车险保费增长。车险是该行业重要保费贡献业务，占2020年前4个月行业保费的56%。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） AHTrans 4.875 09/13/21 价格变动 +1.811pt，当前价格 102.124，收盘价格 100.313，收盘时间 2020年7月13日18:00（下同）。 Concord 7.9 01/23/21 价格变动 +1.541pt，当前价格 96.575，收盘价格 95.034。 Envision 7.5 04/26/21 价格变动 +3.244pt，当前价格 99.211，收盘价格 95.967。 FJYango 11.875 09/21/20 价格变动 -1.425pt，当前价格 98.050，收盘价格 99.475。 GoldenEagle 4.625 05/21/23 价格变动 +1.347pt，当前价格 97.138，收盘价格 95.791。 GrandAuto 8.885 07/25/21 价格变动 +1.198pt，当前价格 89.490，收盘价格 88.292。 Guorui 13.5 02/28/22 价格变动 -1.333pt，当前价格 89.240，收盘价格 90.573。 HKAirlines 7.125 12/29/49 价格变动 -6.200pt，当前价格 35.800，收盘价格 42.000。 Hydoo 14 12/19/21 价格变动 -1.750pt，当前价格 96.750，收盘价格 98.500。 ITCProp 4.75 10/14/21 价格变动 +2.236pt，当前价格 89.999，收盘价格 87.763。 Jinmao 5.75 12/29/49 价格变动 -1.730pt，当前价格 86.853，收盘价格 88.583。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 +1.600pt，当前价格 98.112，收盘价格 96.512。 Nexteer 5.875 11/15/21 价格变动 +1.362pt，当前价格 100.200，收盘价格 98.838。 Oceanwide 14.5 05/23/21 价格变动 -3.000pt，当前价格 88.500，收盘价格 91.500。 Oceanwide 9.625 08/11/20 价格变动 -1.622pt，当前价格 95.478，收盘价格 97.100。 Regal 6.5 12/29/49 价格变动 -1.934pt，当前价格 74.350，收盘价格 76.284。 RoadKing 7 06/23/49 价格变动 +4.073pt，当前价格 82.926，收盘价格 78.853。 SRInv 4.3 01/16/23 价格变动 +2.500pt，当前价格 100.900，收盘价格 98.400。 Sunrise 5.25 03/11/24 价格变动 +1.318pt，当前价格 104.605，收盘价格 103.287。 Sunshine100 8.5 09/27/20 价格变动 -1.021pt，当前价格 86.279，收盘价格 87.300。 WHDangDai 7.25 11/20/20 价格变动 -2.125pt，当前价格 92.900，收盘价格 95.025。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 +1.267pt，当前价格 55.400，收盘价格 54.133。 Yida 10 03/27/22 价格变动 -1.171pt，当前价格 71.900，收盘价格 73.071。 Yuzi 4.25 06/28/24 价格变动 +2.475pt，当前价格 102.700，收盘价格 100.225。 ZhangLong 5.875 08/26/22 价格变动 +1.592pt，当前价格 101.367，收盘价格 99.775。 ZRTrust 7.6 05/20/22 价格变动 -4.152pt，当前价格 92.000，收盘价格 96.152。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 -1.100pt，当前价格 23.900，收盘价格 25.000。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。