雅居乐美元债增发受追捧，增发4亿美元

雅居乐集团控股有限公司（Agile Group Holdings Limited，穆迪：Ba2 Stable，标普：BB Stable，3383 HK，简称“雅居乐”）周四增发了原有美元债Agile 8.5 07/18/21，最终指导价（FPG）100，发行价100（另加2018年7月18日 - 7月26日的累计利息），增发规模4亿美元本金额。 扣除包销费用、佣金及其他估计开支后，此次增发募集资金净额约为3.962亿美元，主要用于为若干现有离岸负债再融资。 原有债券（增发标的）定价于上周三（7月11日），发行日/起息日在2018年7月18日 ，是一笔Reg S、3年期NC2、固定利息、高级债券，发行价8.5% / 100，初始规模2亿美元。 上周三，原有债券最初定价时，由于市场情绪不利（主要受中美贸易摩擦影响），2亿美元的发行规模低于预期（预期3亿美元）。 相比之下，本周四，增发债券定价时，中资高收益美元债二级市场表现强劲，市场情绪正面得多。截至周四收盘，长端标杆性房地产高收益债券（恒大、佳兆业）涨2 ~ 3pt；长端double-B房地产美元债涨1 ~ 1.5pt。 “良好的市场条件、较少的竞争性交易、更多的锚定订单（anchors），使得雅居乐可以一次增发4亿美元，”一名市场人士对华尔街交易员表示：“经过此次增发，雅居乐也用尽了发改委的外债额度。” 雅居乐是本周唯一公开定价美元债券的中资高收益发行人。 周四下午，增发债券的认购额超过11亿美元（包含承销商订单），彼时，预期增发规模为“最高4亿美元”，FPG 100（现金价）。 新债的首日表现稳定，周五早盘，接近中午时分，交易在100.25 / 100.35（发行价100）。 债券由雅居乐发行，附属公司担保人（雅居乐的若干境外受限附属公司）提供担保，并以附属公司担保人的股本作抵押，债券评级Ba3 / BB（穆迪/标普），在新交所上市，适用纽约法律，最小面值/增量为US$200k/US$1k。于2020年7月18日或之后，发行人可随时及不时全部或部分赎回票据，赎回价为本金额的104.25%（另加应计及未付利息）。 法国巴黎银行、中银国际、交银国际、光银国际、中金公司、招银国际、国泰君安国际、汇丰、渣打银行（B&D）及瑞银担任增发的联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。 增发债券发行40天后，将与原有债券合并为单一系列。增发债券7月26日交割。 增发后，Agile 8.5 07/18/21的规模增至6亿美元。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。