8月27日二级市场回顾：中国交建、腾讯音乐、希慎兴业、融创中国、启迪控股、北大方正集团、正通汽车

得益于汽车需求增长，美国7月耐用品订单增幅超过预期的两倍（环比增11.2% vs 预期增4.3%）。 鲍威尔周四将就市场期待已久的“货币政策框架评估”发表讲话，决策者或对通货膨胀采取更为宽松的态度。 周三美股普涨，标指和纳指再创新高，标普500涨1%、道指涨0.3%、纳指涨1.7%；国债方面，美国国债涨跌不一，2年期收益率基本持平、10年期升0.5个基点、30年期升2个基点。 中国证监会副主席方星海8月26日在接受采访时表示，中国愿配合美国解决企业审计分歧。 【二级市场】 本周四，中资美元债二级市场整体静默。 投资级方面，China IG收盘利差维持不变。个券方面，中国交建美元永续债今日小幅下跌1pt，因公司参与在中国南海修建人工岛被美国制裁。新债方面，腾讯音乐新定价的5年/10年期新债首日收盘利差缩窄6bps/缩窄2bps。 尽管近期特朗普政府频频“找茬”中资科技公司，中资美元债TMT板块相对动荡，美股上市的腾讯音乐（NYSE: TME）首发美元债券依然获得投资者大力追捧：2笔合计8亿美元债券（SEC-Registered）获得高达101.5亿美元最终订单（12.6倍认购），5年期新债的39%和10年期新债的35%分配给美国投资者。 周四首个交易日，腾讯音乐2笔新债利差均较发行价收窄，具体而言，5年期新债首日收于T+104/+102 (发行价T+110)、10年期新债收于T+133/+131 (发行价T+135)。对比母公司腾讯控股的类似期限债券，Tencent 1.81 01/26/2026 今日早盘报价在 T+108/105。 除腾讯音乐外，希慎兴业在4.85% Fixed-for-life永续次新债基础上增发2亿美元（获逾21亿美元认购），新债首日相比发行价上涨12.5c。 高收益方面，China HY价格整体上涨25c，表现稳固；佳兆业/恒大美元债曲线上涨25c - 50c。 融创中国（1918.HK）美元债曲线长端今日跑赢大市，价格上涨50c - 75c。融创中国8月26日发布了2020年中期业绩报告，截至2020年6月30日，融创中国的所有者权益为1339亿，较2019年末增长17.4%；拥有人应占权益为970亿，较2019年末提升16.7%；在净资产快速提升的同时，净负债率大幅下降23个百分点。期末，融创中国拥有现金余额1209亿。 高收益澳门博彩名字今日整体上涨25c。SereS的数据显示，永利澳门 WynnMacau 5.625 08/26/2028 上涨1pt。 受股权转让消息影响，启迪控股美元债曲线今日开盘后一度大跌6pt以上，不过此后有所回调，收盘跌幅收窄至1 - 2pt（相比昨日收盘价）。8月26日消息，清华控股拟公开挂牌转让启迪控股14.84%股权，有可能导致启迪控股实际控制人发生变化。 北大方正集团美元债今天下跌1pt。惠誉今日表示，北大方正集团管理人决定不承认维好美元债券，这给维好结构的中资离岸债务的可执行性（Enforceability）带来挑战。此前有媒体报道，北大方正集团管理人不承认北大方正集团为 Nuoxi Capital 发行的3亿美元债券所提供的维好协议，债券持有人有权在15天之内向中国法院提出异议。惠誉表示，该事件并不一定会削弱其他维好提供人继续支持此类债务的偿付的承诺，但是，无法或难以对陷入财务困境的维好提供人行使债权将会给投资者带来风险。 SereS的数据显示，正通汽车美元债 ZTAuto 12 01/21/2022 今日下跌 2.8pt 至 52.1 mid。 8月27日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 8月27日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。