广州富力地产3.5NC2美元债定价9.25%，规模3亿美元，获3.3倍认购

广州富力地产股份有限公司（Guangzhou R&F Properties Co., Ltd.，穆迪：Ba3，标普：B+，惠誉：BB-，以下简称“富力地产”或“维好提供人”）上周五定价一笔Reg S、“担保 + 维好”信用结构、3.5年期NC2（2022年7月28日到期）、本金额3亿美元、固定利息（票息9.125%）、高级债券R&F 9.125 07/28/22，初始价（IPG）9.5%区域，最终指导价9.25% (The Number)，发行价9.25% / 99.633。 这是富力地产本月第二次发行美元债券，上一次是在1月3日：彼时，一笔相同信用结构、2年期、5亿美元债券R&F 8.75 01/10/21，发行价8.875%，获2倍认购。除富力地产，中国奥园、正荣地产本月也已经两度发行美元债。 “不少地产商利用当前不错的市场氛围抓紧发行美元债，不过，同样也有不少企业等待国内进一步‘放水’、成本进一步下降；比较分化，”一名香港中资投行DCM人士对华尔街交易员表示：“当然，企业也会结合考虑到期再融资的需求。” 上周五，富力地产新债的最终指导价发布时，订单量一度超过11亿美元（包含承销商订单），预期发行规模“最高3亿美元”。 新债的最终订单量超过10亿美元（3.3倍，来自73名投资者），投资者地域分布为：亚洲98%、EMEA 2%，投资者类型分布为：资产管理公司71%、银行6%、私人银行 & 公司投资者23%。 本周一，截至亚洲收盘，新债收于100 / 100.1（发行价99.633），首日表现良好。 债券发行人是怡略有限公司（Easy Tactic Limited），担保人是富力地产（香港）有限公司（R&F Properties (HK) Company Limited，简称“富力香港”）以及富力地产的若干非中国附属公司，维好及EIPU提供人是富力地产，并以发行人和富力香港若干附属公司的股份作抵押，募集资金主要用于离岸再融资，债券预期评级BB-（惠誉）。发行人将为这笔债券设立美元利息储备账户。 首个付息日在2019年7月28日，此后，每半年（每年1月28日及7月28日）付息一次。发行人可于2021年1月28日或之后任何时间，不时按本金额的104.5625%（另加应计利息）赎回全部或部分债券。 债券包含Change of Control Put（at 101%）。 高盛（亚洲）（B&D）、中信里昂证券、瑞士信贷、德意志银行、申万宏源证券（香港）、香江证券（HeungKong Securities）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券2019年1月28日（T+5）交割，将在新交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/1k。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。