惠誉：2020年下半年中资银行盈利下滑将加剧

Fitch Ratings-Hong Kong/Shanghai-03 September 2020: 本文章英文原文最初于2020年9月2日发布于：Fitch Ratings: Chinese Banks' Profit Decline to Worsen In 2H20 惠誉评级表示，由于监管方面拟将不良贷款处置量在今年下半年较上半年的基础上增加逾一倍之多，中资银行的利润下滑或将在下半年加剧。 2020年上半年，银行业实现净利润约1万亿元人民币，同比下降9.4%。受预期信用损失增加和净息差下行的影响，所有惠誉授评的中资商业银行均在上半年报告净利润下跌，其中招商银行股份有限公司 (招商银行，BBB+/稳定/bb-) 的净利润降幅最小，同比下降约1.5%。 2020年6月，国务院常务会议提出引导金融机构进一步向企业合理让利，以提振实体经济的复苏。受此影响，尽管二季度中国实际国内生产总值较去年同期增长3.2% (一季度收缩6.8%)，但中资银行的净利润环比仍大幅走低。 中国银行保险监督管理委员会（银保监会）提出了2020年处置3.4万亿元人民币不良贷款的全年目标，其中1.1万亿元已在上半年完成。相比之下，2019年共处置不良贷款约2.3万亿元。 积极的不良贷款处置使中资银行得以在新冠疫情冲击之下仍维持182%的拨备覆盖率（截至2020年上半年），但是，不同程度的拨备增加给银行的盈利带来了压力。多数银行称，消费信贷业务不良贷款的恶化状况在第二季度见顶，自6月份以来已有所缓和。 该等趋势与中国官方制造业采购经理人指数(PMI) 相吻合。PMI在8月份为51.0，自3月份以来一直保持在50以上。但由于疫情持续及中美紧张关系带来的不确定性犹存，各银行预计下半年的不良贷款率仍将高企（截止2020年上半年末，银行业不良贷款率的官方数据为1.94%）。 此外，随着中资银行风险加权资产规模扩大，2020年上半年银行的核心一级资本充足率普遍下降。2020年上半年末贷款余额较2019年底上升8%，与惠誉14%的全年增速预测持平（通常中资银行上半年的贷款增长较快）。目前，中资银行国内系统重要性银行名单公布的时间表、以及是否必须达到最低8.5%的核心一级资本比率的要求尚未确定-- 尽管许多中型银行的核心一级资本比率在2020年上半年末已接近这一水平。虽然盈利前景并不乐观，但惠誉认为，中资银行仍有计划在2020年派息，这可能将继续抑制其业务增速。 净息差收窄亦将持续影响中资银行的盈利增长前景。目前，大多数银行已大部分完成以市场报价利率（LPR）为定价基准的转换，但政府要求银行降低借贷成本的各项指示将继续压低其资产端收益，而银行间激烈的存款竞争则将推高负债端成本。惠誉预计，授评银行将维持与之前类似的风险偏好，但其盈利能力和资本金水平在2020年下半年及2021年将持续承压。 惠誉对中资银行业经营环境的展望为"稳定"，显示出惠誉认为，"bb+"中间值的评定充分反映了授评银行所面临的系统性风险。尽管惠誉预计今年金融系统杠杆率 将短期升至GDP的265%左右，但监管机构将继续致力于遏制金融领域的风险。此外，持续确认和处置不良贷款也将有助于防范系统中信用风险的进一步累积。鉴于此，惠誉认为，在对中资银行的经营环境进行评估时，上述因素的重要性大于短期盈利压力的影响。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级