甘肃公投（甘肃公航旅）3年期美元债定价6.5%，获1.4倍认购

甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司（Gansu Provincial Highway Aviation Tourism Investment Group Co., Ltd.，标普：BBB- Stable，惠誉：BBB- Positive Watch，以下简称“甘肃公投”）周四定价Reg S、3年期、3.5亿美元、票面利率6.25%、高级无抵押债券GSHighway 6.25 08/02/21，最终指导价（Final Price Guidance）6.5% (the number)，发行价6.5%。 新债最终获逾4.75亿美元认购额（1.4倍，来自35名投资者）；投资者类型分布为：基金35%、银行55%、私人银行/公司投资者/券商10%。 周五下午，接近亚洲收盘时间，新债交易在99.25 / 99.5（现金发行价99.328）。 这笔投资级城投美元债以现金价/收益率定价及交易（对应的发行利差为T3 + 374.8bps）。2016年11月，甘肃公投首发美元债券时，3年期、5亿美元债券GSHighway 3 11/18/19定价T3 + 195bps，票面利率3%。 发行窗口 据新华社，7月23日的国务院常务会议指出，“当前地方融资平台公司仍是解决地方建设资金的重要途径。……要有效保障在建项目资金需求。督促地方盘活财政存量资金，引导金融机构按照市场化原则保障融资平台公司合理融资需求，对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾。” 受此消息提振，以及近期市场情绪积极、高收益中资美元债集体反弹的带动，城投美元债板块近期二级市场表现良好，流动性有所改善，为甘肃公投新债发行提供了不错的窗口。 对于上述政策取向，鹏元国际主权及公共财政评级董事总经理钟良对华尔街交易员表示：“中央政府着眼于宏观经济金融稳定，相机对融资平台公司的融资需求进行审慎的支持。我认为，未来如果有宏观层面的需要，政府还可能进一步适当改善融资平台公司的融资条件。” GSHighway 6.25 08/02/21由甘肃公投直接发行，预期评级BBB- / BBB-（标普/惠誉），募集资金用于：为境内业务发展提供资金（包括一般公司用途和偿还现有债务）。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律，最小面值/增量为USD200k/1k。 债券包含Change of Control Put（at 101%）。甘肃公投由甘肃省国资委全资持有。 中国银行、巴克莱（B&D）、花旗为联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，兴业银行香港分行、中国建设银行（亚洲）、天晟证券、中信银行（国际）、中国光大银行香港分行、国泰君安国际为联席账簿管理人和联席牵头经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。