上港集团定价5年和10年期美元债，规模合计8亿美元，获逾51亿美元认购

上海国际港务（集团）股份有限公司（Shanghai International Port (Group) Co., Ltd.，600018.SH，穆迪：A1 Stable，标普：A+ Stable，简称“上港集团”或“担保人”）周三（9月4日）定价两种期限的Reg S、本金额合计8亿美元、固定利息、高级无抵押债券，其中： 5年期、3亿美元债券SIPG 2.4 09/11/2024，初始价T5 + 140bps区域，最终指导价T5 + 110bps (+/-2bps)，发行价T5 + 108bps / 99.794； 10年期、5亿美元债券SIPG 2.85 09/11/2029，初始价T10 + 165bps区域，最终指导价T10 + 140bps (the number)，发行价T10 + 140bps / 99.577。 周三下午，最终指导价发布时，二笔新债的订单合计超58亿美元（包含8.3亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 二笔债券的最终订单量合计超过51亿美元（包含8.3亿美元承销商订单），具体如下： 5年期债券 - 订单超27亿美元（来自81个账户，包含6.3亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲96%、EMEA 4%，投资者类型分布为：银行66%、资产管理公司/基金21%、保险公司/主权财富基金12%、私人银行1%； 10年期债券 - 订单超24亿美元（来自116个账户，包含2亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲94%、EMEA 6%，投资者类型分布为：银行32%、资产管理公司/基金46%、保险公司/主权财富基金20%、私人银行2%。 债券发行人是上港集团BVI发展有限公司（Shanghai Port Group (BVI) Development Co., Limited），担保人是上港集团，债券预期评级A1 / A+ (穆迪/标普)，募集资金用于债务再融资及一般公司用途。 上银国际、中国银行、摩根大通、UBS（B&D）、星展银行、工银国际担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，建银国际、交通银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券9月11日 (T+5) 交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200K/1K。 上港集团上次发行美元债券是在2019年6月11日，彼时，4亿美元债券SIPG 2.875 06/18/2024定价T5 + 100bps，3亿美元债券SIPG 3.375 06/18/2029定价T10 + 130bps，获15倍认购（7亿美元发行量 vs 107亿美元订单）。 标普认为，上港集团持续提升运营效率，部分缓和了中美间持续贸易摩擦和经济增速放缓带给公司的影响。2019年前7个月，上港集团延续了2018年的增长势头，集装箱吞吐量增长了5.5%，略高于全国平均水平（5.2%）和沿海港口（4.5%）。 “近来上海自贸区扩容，将临港新片区划入范畴并建立洋山特殊综合保税区，可能会有益于上港集团的物流和转运业务。但是，长期内对上港集团的影响程度和信用影响取决于政策实施细则。中美贸易摩擦相关显著风险、洋山港四期和其他潜在资产的资本支出，以及房地产开发产生的现金流，依然是短期内影响上港集团个体信用状况的主要因素。”标普表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。