Virgin Money Holdings将发英镑计价AT1

英国银行Virgin Money Holdings (UK) plc（LON:VM，以下简称“Virgin Money”）计划于近期发行一笔英镑计价、Deeply-subordinated、固定利息（可重置、no step-up）、7% CET 1 Trigger、永续NC5 AT1。 这笔债券的损失承担机制将是“转股”（转股价为2.96英镑，有可能根据反稀释规则调整，Virgin Money的当前股价在3.19英镑），触发事件是Virgin Money的Fully-loaded CET 1 ratio低于7%。 2016年6月底，Virgin Money的Basel III Fully-loaded CET 1 ratio为15.3%（2015年底为17.5%），距离7%的Trigger Level尚有约6亿英镑的缓冲（buffer）。 Virgin Money现有一笔无评级1.6亿英镑AT1：VIRGMN 7.875 49在二级市场流通，这笔债券的当前（11月1日21:00）收益率（YTC，距下个可赎回日2.75年）为8.7%，对应的现金价在98左右。 Virgin Money是一家专注于住宅抵押贷款、储蓄和信用卡的零售银行，拥有300万客户；截至2016年6月底，Virgin Money的总资产为331亿英镑。