重庆南岸城建3年和5年期美金债，IPT +270bps/+300bps

重庆市南岸区城市建设发展（集团）有限公司（Chongqing Nan’an Urban Construction and Development (Group) Co.，BBB+/BBB+，“重庆南岸城建”）即将发行两笔（3年期和5年期）美元债券，初始指导价分别为T3+270bps区域和T5+300bps区域。 可供对比的债券如下： 数据来源：华尔街交易员 app 评级机构标准普尔（S&P）在7月4日授予这笔债券BBB+投资等级评级，比最低投资等级BBB-高出两个等级。标普表示，重庆市南岸区政府对重庆南岸城建的支持是该评级的关键驱动因素。截至2015年末，重庆市南岸区财政局持有重庆南岸城建93.71%股份，国开发展基金有限公司持有6.29%。标普预计，南岸区政府的信用状况未来两年内将保持稳定。 如果排除南岸区政府的支持，重庆南岸城建单独的信用评级应处于single-B位置（比最低投资等级BBB-低5个等级）。 截至2015年末，重庆南岸城建总资产459亿人民币（货币单位下同），所有者权益合计204亿，总负债255亿，总债务125亿（其中有86亿将在2016和2017年到期），总债务/EBITDA为20.21倍，EBITDA/利息倍数为1.24。