惠誉将泰禾降级至RD，因公司未能偿付境内中期票据

惠誉评级 - 香港/上海 - 2020年7月8日: 惠誉已将泰禾集团股份有限公司（Tahoe Group Co., Ltd.，000732 SZ，“泰禾”）的长期外币发行人违约评级 (IDR) 从 'CC' 下调至 'RD' (Restricted Default)，原因是该公司未能偿还2020年7月5日到期的15亿人民币7.5%中期票据 (MTN)。 与此同时，惠誉将泰禾的高级无抵押评级和美元债券的债项评级从 'CC' 下调至 'C'，回收率评级 'RR4'。 关键评级驱动因素 未偿付票据: 泰禾未能在到期时偿付境内中期票据，这符合惠誉对 'RD' 评级的定义，即，公司在重大的财务责任上发生了支付违约，但尚未进入破产申请、管理、接管、清算或其他正式清盘程序，并且没有停止运营。 票据交叉违约: 泰禾未偿付中期票据触发了另一笔20亿人民币MTN的交叉保护条款，该票据将于今年9月到期，交叉保护条款的宽限期为10个工作日。未能支付境内中票还触发了泰禾美元债券的违约事件，债券受托人或存量本金额25%以上的持有人可宣布美元债券立即到期应付。 引入战投的不确定性: 惠誉认为，泰禾引入战略投资者的计划存在不确定性，可能取决于公司债务重组的进展。根据公司在深交所的公告，泰禾将继续接触潜在战略投资者，但迄今尚未有突破性进展。 ESG管制因素 - 管理战略: 鉴于其薄弱的流动性管理，泰禾管理战略的ESG评分为“4”。 ESG管制因素 - 财务透明度: 泰禾财务透明度的ESG评分为“4”。 * 本文为中文节译稿，如有任何疑问，请以英文原文为准。原文标题：Fitch Downgrades Tahoe to Restricted Default After Missing Payment (Wed 08 Jul, 2020) ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。