新城发展364天美元绿色债券定价7.95%，规模1亿美元

新城发展（1030.HK）周一（5月30日）定价Reg S、无评级、364天短期限、本金额1亿美元、高级绿色债券 FutureLand 7.95 06/01/2023，最终指导价7.95% (#)，发行价7.95% / 100。 1亿美元发行量达到了目标发行规模。据称该交易得到 family & friends 基石订单的支持。此外，由于银行备证流程耗时较长且成本较高，本次发行并未如先前所传那样由浙商银行提供SBLC增信，而是以新城发展自身信用 [担保] 发行。 作为参考，新城发展存量债 FutureLand 6.8 08/05/2023 5月30日 bid 在 66.28 / 47.2%，另一笔类似期限的 FutureLand 6.15 04/15/2023 bid 在 70 / 53.3%。可以看到，新债的定价较存量债二级曲线较大偏差，显示并非完全的市场化发行。 海通国际 (B&D) 担任独家全球协调人及独家绿色结构顾问，海通国际、新城晋峰证券、淞港国际证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 发行人法律顾问是 King & Wood Mallesons（美国法）、Shu Jin Law Firm（中国法）、Maples and Calder (Hong Kong) LLP（BVI法及开曼法），承销商法律顾问是 Paul Hastings LLP（美国法）、Commerce & Finance Law Offices（中国法）。 本次发行募集资金用于一年内到期的现有中长期境外债务的再融资、并根据新城发展的《可持续金融框架》仅用于符合条件的绿色项目。 条款概要如下： 发行人: 新城环球有限公司（New Metro Global Limited） 母公司担保人: 新城发展控股有限公司（SEAZEN GROUP LIMITED，1030.HK，“新城发展”） 母公司担保人评级: Ba2 (rating under review) / BB+ (Negative) / BB (Negative) (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级: 无评级 格式: Reg S only, Category 1 发行类型: 固定利息、有担保、高级无抵押、绿色债券 规模: 1亿美元 期限: 364天 票面利率: 7.95%，半年付息一次，日计数30/360（付息日在2022年12月2日、2023年6月1日） 发行价: 本金额的100% 发行收益率: 7.95% 定价日: 2022年5月30日 交割日: 2022年6月2日 到期日: 2023年6月1日 募集资金用途: 用于一年内到期的现有中长期境外债务的再融资、并根据新城发展的《可持续金融框架》仅用于符合条件的绿色项目。 绿色债券: 票据将在《可持续金融框架》下作为"绿色债券"发行 条款: 新交所上市；US$200k/US$1k；纽约法 控制权变动回售: 101% Put（控制权变动 + 评级下降），控制权变动包括（不限于）：(1) 获许可持有人（王振华及其关联方）为合共拥有新城发展具投票权股份少于35.0%总投票权之实益拥有人；及 (2) 王晓松先生不再为新城发展董事会主席。 契约类型: Customary HY Covenants 清算系统: Euroclear & Clearstream 独家全球协调人、联席账簿管理人 & 联席牵头经办人: 海通国际 (B&D) 联席账簿管理人 & 联席牵头经办人: 新城晋峰证券、淞港国际证券（SunRiver International Securities Group Limited） 独家绿色结构顾问: 海通国际 PB折让: 5 CENTS ISIN: XS2488401535 TOE: 7:05PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。