易居企业控股2年期2亿美元债券定价8.625%

易居（中国）企业控股有限公司（E-House (China) Enterprise Holdings Limited，2048.HK，标普：BB Stable，简称“易居企业控股”或“发行人”）周四定价Reg S、2年期（2021年2月28日到期）、本金额2亿美元、固定利息（7.75%，半年付息一次）、高级无抵押债券E-House 7.75 02/28/21，初始价（Initial Price Guidance）8.75%区域，最终指导价（Final Price Guidance）8.625% (the number)，发行价8.625% / 98.424。发行价较初始价缩窄12.5个基点。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单量超过6.5亿美元（包含承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 债券由易居企业控股直接发行，附属公司担保人（易居企业控股的若干现有非中国附属公司）提供担保，债券预期评级BB (标普)，募集资金净额主要用作在中国发展业务营运。 瑞士信贷、中银国际（B&D）担任联席全球协调人，瑞士信贷、中银国际、中金公司、招商证券（香港）、克而瑞证券（CRIC Securities）、方正证券（香港）、国泰君安国际、海通国际、汇丰、东方证券（香港）、UBS、中泰国际担任联席牵头经办人及联席帐簿管理人。债券2019年2月28日 (T+5) 交割，将在港交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为$200k/1k。 债券包含Change of Control Put（at 101%）。 易居企业控股是中国房地产经纪服务领域的领先企业。标普预计，2019年易居企业控股在一手房代理服务领域的市场份额将上升至接近5%（2018年为4%）。 “我们预计，易居企业控股的客户集中度将依然高，2018年前5大客户占公司总收入的50% - 60%，且未来2年可能将继续保持在该比例区间。恒大集团将继续为易居企业控股的最大客户，未来两年其收入贡献比例将从30% - 35%小幅下降至约25%，”标普表示：“包括恒大集团、万科和碧桂园在内的部分开发商还入股了易居企业控股。” ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。