中国银行透过其海外分行定价3笔合计20.42亿美元等值、双币种绿色债券
本周四（4月21日），中国银行透过其新加坡、澳门、卢森堡分行分别定价3笔Reg S、美元/欧元计价、固息/浮息、绿色债券，规模合计20.42亿美元等值，其中：
- 新加坡分行3年期、5亿美元、固息绿色债券 BOC 3.25 04/28/2025，初始价T3 + 85bps区域，最终指导价T3 + 45bps (The #)，发行价T3 + 45bps / T2 + 66bps / 99.824 / 3.312%，最终定价较初始价收窄40基点；
- 澳门分行3年期、10亿美元、SOFR浮息、绿色债券 BOC FRN 04/28/2025，初始价SOFR + 115bps区域，最终指导价SOFR + 78bps (The #)，发行价SOFR + 78bps / 100，最终定价较初始价收窄37基点；
- 卢森堡分行3年期、5亿欧元、固息绿色债券 BOC 1.5 04/28/2025，初始价MS + 70bps区域，最终指导价MS + 50bps (The #)，发行价MS + 50bps / 99.680 / 1.610%，最终定价较初始价收窄20基点。
澳门分行本次定价的10亿美元SOFR浮息债创下亚洲SOFR美元债券最大发行规模纪录；卢森堡分行5亿欧元新债则是中资金融机构2022年首笔欧元发行。虽然市场上许久没有中资金融机构欧元债券新发、新债可能需要一定的价格发现过程，但承销团并未采用多日定价策略，而是在亚洲时间周四早间宣布、当日晚间（伦敦时间午后）即完成定价，意在避免隔夜市场波动造成的潜在不确定性。
在基石订单支持下，截至周四下午/晚间，各笔新债的最终指导价宣布时，新加坡分行新债的峰值订单超15亿美元（含6.25亿美元承销商订单），澳门分行新债的峰值订单超13亿美元（含4.388亿美元承销商订单），卢森堡分行新债的峰值订单约8.3亿欧元（含2.9亿欧元承销商订单）、最终订单约6.5亿欧元（含1.65亿欧元承销商订单）。
最终订单量及分配暂未公布。据熟悉该交易的市场人士透露，新加坡和澳门分行美元债认购主力是亚太区金融机构及承销商订单，卢森堡分行欧元交易成功吸引到部分欧洲资管/基金类投资人以及ESG投资人。
就新加坡分行新交易而言，中国银行（包含中国银行新加坡分行/中银香港/中银国际）、农银国际、中国农业银行新加坡分行、交通银行、法国巴黎银行、中国建设银行新加坡分行、花旗、中信里昂证券、澳洲联邦银行、东方汇理银行、星展银行（B&D）、中国工商银行新加坡分行、瑞穗证券、华侨银行、SMBC Nikko、大华银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。
就澳门分行新交易而言，中国银行 (包含中国银行/中银香港/中银国际)、交通银行、交通银行澳门分行、法国巴黎银行、美银证券、中国建设银行 (亚洲)、中金公司、中国民生银行香港分行、花旗（B&D）、中信里昂证券、招商永隆银行、东方汇理银行、高盛、中国工商银行 (亚洲)、中国工商银行 (澳门)、摩根大通、瑞穗证券、永丰金证券 (亚洲)、渣打银行、UBS担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。
就卢森堡分行新交易而言，中国银行（包含中国银行 (欧洲) /中银香港/中银国际）、农银国际、中国农业银行香港分行、中国农业银行新加坡分行、交通银行、法国巴黎银行（B&D）、美银证券、中国建设银行（包含中国建设银行 (亚洲) /中国建设银行 (欧洲)）、花旗、中信里昂证券、民银资本、招银国际、东方汇理银行、汇丰、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。
【新加坡分行3年期新债条款概要】
发行人：中国银行股份有限公司新加坡分行（Bank of China Limited, Singapore Branch）
发行人评级：穆迪: A1 (Stable) / 标普: A (Stable) / 惠誉: A (Stable)
预期发行评级：A1 / A / A（穆迪/标普/惠誉）
发行类型：高级无抵押、固定利息、绿色债券，根据中国银行的400亿美元中期票据计划提取
格式：Reg S
发行规模：5亿美元
期限：3年
票面利率：3.25% (S/A, 30/360)
发行利差：T3+45bps
发行价格/收益率：99.824 / 3.312%
基准美国国债：T 2 ⅝ 04/15/25
基准美国国债价格/收益率：99-10+ / 2.862%
对冲美国国债：T 2 ¼ 03/31/24
对冲美国国债价格/收益率：99-06⅞ / 2.668%
定价日：2022年4月21日
交割日：2022年4月28日 (T+5)
到期日：2025年4月28日
募集资金用途：为《中国银行可持续发展系列债券管理声明》中定义的合资格绿色项目融资和/或再融资
上市：新交所
清算系统：Euroclear / Clearstream
最小面值/增量：USD200,000 x USD1,000
适用法律：英国法
外部认证：安永华明（Ernst & Young Hua Ming LLP）
联席牵头经办人 & 联席账簿管理人：中国银行（包含中国银行新加坡分行/中银香港/中银国际）、农银国际、中国农业银行新加坡分行、交通银行、法国巴黎银行、中国建设银行新加坡分行、花旗、中信里昂证券、澳洲联邦银行、东方汇理银行、星展银行、中国工商银行新加坡分行、瑞穗证券、华侨银行、SMBC Nikko、大华银行
B&D：星展银行
ISIN：XS2470956322
Common Code：247095632
TOE：21:55PM 香港时间
【澳门分行3年期新债条款概要】
发行人：中国银行股份有限公司澳门分行（Bank of China Limited, Macau Branch）
发行人评级：穆迪: A1 (Stable) / 标普: A (Stable) / 惠誉: A (Stable)
预期发行评级：A1 / A / A（穆迪/标普/惠誉）
发行类型：高级无抵押、浮动利息、绿色债券，根据中国银行的400亿美元中期票据计划提取
格式：Reg S
发行规模：10亿美元
期限 & 类型：3年期 SOFR浮息票据
票面利率：SOFR Compounded Index + 78bps (每季度付息一次，日计数Act/360)
发行利差：SOFR Compounded Index + 78bps
发行价格：$100.00
募集资金用途：为《中国银行可持续发展系列债券管理声明》中定义的合资格绿色项目融资和/或再融资
上市：港交所
清算系统：Euroclear / Clearstream
最小面值/增量：USD200,000 x USD1,000
适用法律：英国法
定价日：2022年4月21日
交割日：2022年4月28日 (T+5)
到期日：2025年4月28日
外部认证：安永华明（Ernst & Young Hua Ming LLP）
联席牵头经办人 & 联席账簿管理人：中国银行 (包含中国银行/中银香港/中银国际)、交通银行、交通银行澳门分行、法国巴黎银行、美银证券、中国建设银行 (亚洲)、中金公司、中国民生银行香港分行、花旗、中信里昂证券、招商永隆银行、东方汇理银行、高盛、中国工商银行 (亚洲)、中国工商银行 (澳门)、摩根大通、瑞穗证券、永丰金证券 (亚洲)、渣打银行、UBS
B&D：花旗
ISIN：XS2471135926
Common Code：247113592
TOE：4:25PM UKT
【卢森堡分行3年期新债条款概要】
发行人：中国银行股份有限公司卢森堡分行（Bank of China Limited, Luxembourg Branch）
发行人评级：穆迪: A1 (Stable) / 标普: A (Stable) / 惠誉: A (Stable)
预期发行评级：A1 / A / A（穆迪/标普/惠誉）
发行类型：高级无抵押、固定利息、绿色债券，根据中国银行的400亿美元中期票据计划提取
格式：Reg S
币种 & 规模：5亿欧元
期限：3年
票面利率：1.500%，每年付息一次，日计数ACT/ACT (ICMA)
发行利差/发行收益率/发行价：MS+50bps / 1.610% / 99.680
定价日：2022年4月21日
交割日：2022年4月28日 (T+5)
到期日：2025年4月28日
基准国债/对冲比率：DBR 0 04/25 @ 98.758 + 118.7bps / 100%
募集资金用途：为《中国银行可持续发展系列债券管理声明》中定义的合资格绿色项目融资和/或再融资
上市：港交所、卢森堡证交所 (Euro MTF market) 以及 Luxembourg Green Exchange
清算系统：Euroclear / Clearstream
最小面值/增量：EUR100,000 x EUR1,000
适用法律：英国法
外部认证：安永华明（Ernst & Young Hua Ming LLP）
联席牵头经办人 & 联席账簿管理人：中国银行（包含中国银行 (欧洲) /中银香港/中银国际）、农银国际、中国农业银行香港分行、中国农业银行新加坡分行、交通银行、法国巴黎银行、美银证券、中国建设银行（包含中国建设银行 (亚洲) /中国建设银行 (欧洲)）、花旗、中信里昂证券、民银资本、招银国际、东方汇理银行、汇丰、渣打银行
B&D：法国巴黎银行
ISIN：XS2471305867
TOE/FTT：16.05 UKT / 16.35 UKT
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