11月5日二级市场回顾：高收益继续走弱，高评级名字领跌（世茂、碧桂园、中骏、时代中国、雅居乐等）；受消息提振，佳兆业、阳光城逆势走强

【高收益房地产】 各种消息/谣言满天飞的背景下，China HY周五整体收低1 - 3pt以上，高评级名字跑输大盘，混合评级/准投资级的世茂/碧桂园极其波动，前者盘中最高跌14pt、后者盘中最高跌6pt；相比之下，佳兆业、阳光城逆势走强。 11月5日，上海世茂建设有限公司发布澄清声明称，昨日在网上流传“世茂与陆家嘴信托谈延期”的消息，经内部摸排以及与陆家嘴信托确认，目前世茂集团与陆家嘴信托合作正常，过往从未有过逾期或面临延期偿付事项。此外，11月5日下午，世茂举行了投资者电话会，公司称正在与新加坡GIC协商、希望劝退其行使7亿美元3年期私募票据的回售选择权；这笔私募票据发行于2021年4月，附有年度回售权。电话会上，管理层也否认了“陆家嘴信托延期”的传言，并表示近期将回购部分境内和境外债券以及股票。世茂已将2021年合同销售额指引从年初设定的3300亿人民币下调至2900亿人民币左右。 世茂美元债今日早盘大跌9 - 14pt，曲线买价来到mid 60 ~ low 70水平；收盘略微回调，全日跌8 - 12pt。作为准投资级名字，世茂美元债当前到期收益率普遍在10% - 25%水平，短端 2022s 则在 60%…… 碧桂园美元债早盘跌3 - 6pt（长端10年期跌破80），收盘跌幅收窄至2 - 4pt（长端回到80）。 中骏集团今跌3 - 6pt，除2022s外，其余在 mid 60 ~ low 70。龙光早盘跌1 - 4pt，收跌2 - 5pt，长端2026 - 28s跌至80。时代中国跌3 - 6pt，曲线大多在60 ~ low 70水平。新城控股中长端跌2 - 5pt。宝龙跌1 - 4pt，曲线在mid 70 ~ 接近90。 雅居乐早盘跌2 - 3pt，收盘跌1 - 6pt（长端及永续债领跌）。雅居乐11月4日晚披露，回购1000万美元的2021年11月到期票据，并重申“有足够资金偿还到期债务”。 建业地产跌1 - 4pt，马上到期的 CCRE 6.75 11/08/2021 报 98 bid、2023年及其后到期美元债则低至40水平。 绿地跌2 - 3pt，曲线在60 ~ 70水平。广州富力跌2pt，曲线在high 40 ~ 60出头水平。合生创展跌1 - 2pt。 合景泰富跌1pt，曲线在high 60 ~ mid 80。旭辉跌2pt，长端跌至low 80。大连万达跌1 - 2pt。路劲跌2pt，曲线长端在low 80。瑞安房地产跌2pt。仁恒置地跌1 - 2pt。绿城中国bullet跌3pt。 金科跌 1.4pt 至 77.3 bid。深交所11月5日公告，“20金科03”盘中成交价较前收盘价首次下跌达到或超过20%，根据有关规定，深交所自今日13时27分起对该债券实施临时停牌。 中国奥园短端2022s标低4 - 8pt、其余变动不大；整条曲线跌至30水平。11月4日晚间，中国奥园、奥园健康联合公告称，奥园健康正与若干独立第三方就可能出售提供物业管理及其他相关服务的若干附属公司的权益进行初步讨论。截至该公告日期，尚未就可能交易订立任何条款或具体协议。 正荣地产2022s标低5pt，曲线来到50 ~ high 60水平，只有 Zhenro 5.95 11/18/2021 除外（在95/96）。 中国恒大/天基控股标低25 - 50c；花样年基本不变。 佳兆业美元债今日收高3 - 6pt，逆势上涨；佳兆业曲线今收25 ~ 35水平，马上到期的 Kaisa 6.5 12/07/2021 除外，报 53/54 (昨日跌破50)。佳兆业5亿美元债券 Kaisa 11.95 11/12/2023 的半年度利息2988万美元将于11月12日到期应付。 消息层面，1）据财联社，华润置地等央企国企正洽谈介入佳兆业深圳部分旧改项目；佳兆业的一份拟处置资产清单显示，公司拟处置深圳18个项目（分布于南山、福田等区域），总价值约818亿人民币。2）网上流传的锦恒财富产品兑付初稿显示，采用分期兑付陆续兑付本金和利息，本金到期的当月兑付10%，之后每三个月兑付10%，直至兑付完毕；利息在产品到期后将不再计息。原存续期的利息，在本金兑付完毕后的当月兑付25%，之后每三个月兑付25%，一年内兑付完毕。3）11月5日早间，佳兆业集团及旗下子公司佳兆业美好、佳兆业健康、佳兆业资本在港交所暂停交易，以待刊发有关佳兆业集团的内幕消息的公告。 阳光城也有利好消息，美元债上涨1 - 3pt，曲线来的20 ~ 25水平；母公司福建阳光集团美元债也上涨5pt。11月5日下午，阳光城旗下“20华济建筑ABN001”展期议案获得超90%投资人支持。稍早前，阳光城总规模为6.37亿元的私募债以及总规模为13.4亿的购房尾款ABS展期方案均获得通过。此外，据悉阳光城大股东林腾蛟已出售兴业银行部分股份，此前已辞任该行董事职务。 融创曲线早盘跌1 - 4pt，午后回调，综合全日，短端收复失地并转涨1pt、中长端跌幅收窄到1 - 2pt。消息层面，融创中国 (01918.HK) 11月5日披露，前10个月合同销售额同比增长14%至5128亿元。 【投资级】 本周五，投资级板块走软，China IG收盘利差整体变宽1 - 3bps。 投资级地产跑输大盘，利差拓宽达20 - 60bps不等，远洋集团表现最差。 【其他版块】 狮桥资本寻求2亿美元、1年期、无抵押定期银团贷款（由建信信托提供维好），募集资金主要用于为1.8亿美元债券 Lionbridge 6.5 03/31/2022 再融资。贷款牵头行是中国民生银行。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。