条款：合盛公司永续NC5美元次级债（中化国际担保）定价3.80%，规模2亿美元

发行人：Halcyon Agri Corporation Limited（5VJ.SI，“合盛公司”） 担保人：中化国际 (控股) 股份有限公司（Sinochem International Corporation，600500.SH，“中化国际”） 担保人评级：Baa1 stable / BBB+ stable / A- stable（穆迪/标普/惠誉） 预期发行评级：Baa2（穆迪） 格式：Regulation S 等级：直接、无条件、无抵押、次级 发行规模：2亿美元 交割日：2020年11月18日 票面利率：3.80% 发行收益率：3.80% 发行价：100 基准美国国债：T 0 ¼ 10/31/25 Govt 基准美国国债价格/收益率：98-31¾ / 0.455% 初始利差：334.5bps 期限：永续NC5 首个可赎回日/首个票息重置日：2025年11月18日 发行人赎回选择权：首个可赎回日之前1个月，可以按本金额的100%全额赎回（1 month par call），此后每个付息日可以赎回一次。 票息率：1）发行日到首个票息重置日，为固定利息3.80%（“初始票息率”），半年付息一次；2）首个票息重置日及其后每五年，重置为“相关重设票息率”，半年付息一次，重置公式为：彼时通行的5年期美国国债收益率 + 334.5bps 初始利差 + 300bps 票息上浮。 最高票息率：1) 发行日到首个票息重置日，为“初始票息率 + 300bps”；2) 首个票息重置日之后，为“相关重设票息率 + 300bps” 票息自主递延：发行人可自主选择递延支付票息，递延支付的票息可累积并计息，票息递延受限于 Dividend Stopper 以及 Dividend Pusher 其他可赎回事件：控制权变动触发事件 - at 101%; 会计原因 - 首个可赎回日之前 at 101%，此后 at par; 税务原因 / 违反契约事件 / 相关债务违约事件 / Tax Deductibility Event / 最小存量 - at par 基于特定事件的票息上浮：发生票息上浮事件（Step-Up Event）后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps，上调后的票息率不得高于“最高票息率”，相关事件包括：控制权变动触发事件、违反契约事件及/或相关债务违约事件。 筹集款项用途：用于发行人集团的经营现金流和其他固定承诺，包括再融资其现有债务 细节：最小面值/增量US$200k/US$1k，英国法，新交所上市 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人：星展银行、建银新加坡、民银资本 联席账簿管理人及联席牵头经办人：荷兰安智银行（ING） B＆D：星展银行 清算系统：Euroclear / Clearstream TOE: 10:20PM HKT 备注：11月11日定价。初始价4.1%区域，最终指导价3.8% (#)，订单超5亿美元（at FPG），预期发行规模为“最高2亿美元”。 备注2：民银资本在最后阶段升入联席全球协调人（初始价宣布时作为联席账簿管理人之一）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。