UPDATE: 盈德气体新股配售计划再次受阻，美元债创纪录下跌逾11pt，穆迪：违约可能性很高

随着5.98亿港元的新股配售计划再次受阻，盈德气体（2168.HK）7.14亿离岸人民币、2017年1月初到期的境外银行贷款恐将面临违约，而盈德气体2018年到期、4.21亿美元债券YINGDZ 8.125 04/22/18的现金价在本周五创纪录下跌逾11pt至79左右；评级机构穆迪也在一个月内第三次下调盈德气体及其美元债券的评级，并指出：“盈德气体离岸债券违约的可能性很高”。 盈德气体12月22日公告称，于开曼时间12月19日，两间分别由公司现任非执行董事Zhongguo Sun先生和Trevor Raymond Strutt先生直接或间接控制的、于盈德气体股份中拥有权益的实体（简称BBH及BTL），向开曼群岛大法院呈交了一份单方面申请（即未对盈德气体进行任何提前通知而进行的单方面申请）。于香港时间12月20日，盈德气体收到若干法院文件，其中包括，法院指令直至2016年12月29日（包含该日）或法院另行指令之日（两者较早时间为准），盈德气体不得： i. 采取任何措施执行于12月18日董事会会议上通过的决议，其中包括批准拟议配售（即向碧水源发行1.89亿股新股筹资5.98亿港元，用以偿还即将于2017年1月3日到期的7.14亿人民币离岸贷款的配售协议）； ii. 提前少于7个整日通知BBH及BTL而召开任何董事会会议； iii. 发行任何类别的任何额外股份。 这意味着，继12月初盈德气体被迫推迟并最终终止一笔与碧水源的12亿港元新股配售计划后，新的5.98亿港元新股配售计划再次被迫推迟。 12月23日，穆迪在一个月内第三次将盈德气体评级下调一级：企业家族评级下调一级至Caa1，Yingde Gases Investment Limited发行、盈德气体担保的高级无抵押债券（2.28亿美元的YINGDZ 7.25 02/28/20和4.21亿美元的YINGDZ 8.125 04/22/18）的评级由Caa1下调一级至Caa2，评级展望负面。而稍早前，在12月15日，标准普尔已经“一步到位”地将盈德气体及其美元债券连降四级至B-/CCC+。 “盈德气体股东之间关于公司控制权的争议加剧，直接影响到公司的境外融资能力以及按时偿还明年1月初到期离岸贷款的能力，盈德气体离岸债券违约的可能性很高（high probability of a default on its offshore bond obligations）。”穆迪分析师Gerwin Ho说。 YINGDZ 7.25 02/28/20和YINGDZ 8.125 04/22/18每半年付息一次，这意味着，在2017年的2月28日和4月22日发行人将须分别支付约827万美元和1710万美元债息（共计约合1.76亿人民币），而盈德气体当前的离岸流动性尚不足以覆盖即将于1月初到期的7.14亿离岸人民币贷款。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。