标普：新奥能源拟发行的优先无抵押债券获“BBB”评级

新加坡，2020年9月8日—标普全球评级9月7日宣布，授予新奥能源控股有限公司（新奥能源；BBB/稳定/--）拟发行的美元优先无抵押债券长期债项评级“BBB”。该债项评级待我们审阅最终发行文件后确认。新奥能源计划将本次发行的募集资金净额用于债务再融资及其绿色融资框架下合资格的绿色项目。新奥能源于香港上市，是一家主要服务中国市场的天然气分销商。 我们对该优先无抵押债券的债项评级与新奥能源的主体信用评级等同，缘于我们认为公司的资本结构不存在明显的结构性或合约类后偿风险。新奥能源的有抵押债务比率为1.1%和优先偿还债务（priority debt，标普定义）比率为35.3%即是证明，两项比率指标都大幅低于50%的触发债项评级下调的分界水平线。截至2019年12月31日，新奥能源的资本结构包含大约200亿元无抵押债务和大约2.23亿元的有抵押债务。在无抵押债务当中，子公司层面债务为69亿元。 由于新奥能源持续密切关注汇率风险，因此我们认为公司能应对汇率的波动。截至2020年6月30日，美元计价债务占公司总债务的66%，公司的大部分经营性现金流来自中国大陆以人民币计。截至上述同日，新奥能源75%的长期美元债务做了对冲安排（6个月前为62%）。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级