上城资本364天维好美元债定价6.7%，规模2.23亿美元

杭州上城区国有资本运营集团有限公司（“上城资本”）本周五（10月13日）定价一笔 Reg S、364天短期限、2.23亿美元、维好结构、高级无抵押债券 HZSCSO 6.7 10/16/2024，初始价7.30%区域，最终指导价6.7% (The #)，Launch Yield 6.7%，发行价6.7% / 100。 债券由BVI全资子公司发行，上城资本提供维好、流动性支持及股权购买承诺契据，预期发行评级 Baa3 (穆迪)，低于上城资本的主体评级（Baa2/稳定）1个子级。穆迪表示：“该债券Baa3的高级无抵押债务评级反映了上城资本的信用质量、债券的特点，以及上城资本支持债券发行人的能力与意愿。”穆迪的资料显示，拟发行的债券也得到上城资本和发行人之间的跨境备用信贷协议的支持。 本次发行募集资金拟用于离岸债务再融资及补充营运资金。SereS的数据显示，上城资本现有一笔相同信用结构的364天维好美元债券 HZSCSO 6.5 11/03/2023 即将到期，本金额2.08亿美元。 中金公司 (B&D)、兴证国际、财通国际、国泰君安国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交通银行、交银国际、建银国际、中诚国际证券、中信建投国际、浙商银行香港分行、民银资本、信银投资、广发证券、国元证券 (香港)、华泰国际、申万宏源香港、浦银国际、浦发银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 国元证券 (香港) 在最后阶段加入承销团。 发行人及维好提供人法律顾问是金杜（英国法）、天元律师事务所（中国法）、Ogier（BVI法律），承销商法律顾问是年利达（英国法）、德恒（中国法），信托人法律顾问是年利达（英国法）。上城资本的审计师是中勤万信会计师事务所。 杭州上城区国有资本运营集团有限公司 (上城资本) 是拥有杭州市中心城区上城区全部国有企业资产的控股公司，其资产多数是公共政策相关项目。上城资本成立于2021年10月，当时原上城区和原江干区合并后成立新上城区。上城资本由区政府全资拥有，主要通过其4家全资子公司持有区内全部国有资产。上城资本通过其主要子公司承担上城区所有的基础设施和城市运营服务。该公司从事一级土地开发和保障房项目，并提供环境卫生、基础设施维护、公共停车位管理等广泛的城市运营服务。除了政府委托的公共服务外，该公司还从事商业类业务，包括房地产开发和租赁、金融投资、金融担保、工程建设、安保服务。截至2022年底，上城资本披露的总资产及收入分别为人民币1,660亿元和人民币100亿元。 条款概要如下： 发行人: 浙江鲲鹏 (BVI) 有限公司（Zhejiang Kunpeng (BVI) Company Limited） 维好、流动性支持及股权购买承诺契据提供人: 杭州上城区国有资本运营集团有限公司（Hangzhou Shangcheng State-owned Capital Operation Group Co., Ltd.，“上城资本”） 维好提供人评级: Baa2 Stable (穆迪) 预期发行评级: Baa3 (穆迪) 格式: Reg S only, Category 1 发行类型: 固定利息、高级无抵押债券 发行规模: 2.23亿美元 期限: 364天 发行收益率: 6.7% 发行价格: 100% 票面利率: 6.7%, S/A, 30/360 定价日: 2023年10月13日 交割日: 2023年10月18日 (T+3) 到期日: 2024年10月16日 募集资金用途: 离岸债务再融资、补充营运资金 控制权变动回售: Put 101% 上市场所: 新交所 细节: US$200K/1K; 英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中金公司 (B&D)、兴证国际、财通国际、国泰君安国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 交通银行、交银国际、建银国际、中诚国际证券、中信建投国际、浙商银行香港分行、民银资本、信银投资、广发证券、国元证券 (香港)、华泰国际、申万宏源香港、浦银国际、浦发银行香港分行 清算系统: Euroclear & Clearstream ISIN: XS2680221806 Common Code: 268022180 TOE: 17:02 UKT 信托人: 中国建设银行 (亚洲) 股份有限公司 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。