广州农商银行永续NC5美元AT1优先股，初始价5.90-6.00%

广州农村商业银行股份有限公司（Guangzhou Rural Commercial Bank Co., Ltd.，1551.HK，穆迪：Baa2 Stable，标普：BBB- Stable，简称“广州农商银行”或“发行人”）今日发行Reg S、无评级、永续NC5、美元计价、最高100亿人民币等值（约合14.45亿美元）、Basel-III Compliant、非累积、Deeply-subordinated、固定利息（可重置，重置后不得高于13.57%，每年付息一次）、境外AT1优先股，初始价（IPG）5.90-6.00%，募集资金用于补充广州农商银行的其他一级资本。 发行后第5年末，为首个可赎回日，此后，每个付息日（每年）可以赎回一次（优先股赎回须满足特定的先决条件，并获得中国银保监会同意）。 首个可赎回日也是首个票息重置日，重置公式为：Prevailing 5-year UST + Fixed Margin；此后，每5年按此重置。 拟发行境外优先股将包含票息自主取消条款，取消发放的票息不可累积。票息自主取消须股东大会批准并受限于Dividend Stopper。 拟发行优先股还包含强制转股条款，相关触发事件发生后，境外优先股将全额/部分转为广州农商银行H股（初始转股价5.49港元/股，可调整），应计而未付的利息将强制取消。 强制转股的触发事件如下： (a) 其他一级资本工具触发事件（广州农商银行的核心一级资本充足率降至5.125%或以下）；或者， (b) 不可持续经营触发事件，即以下两种情形的较早发生者：(1) 中国银保监会认定，若不进行转股或减记，广州农商银行将无法持续经营；(2) 相关部门认定，若不进行公共部门注资或提供同等效力支持，广州农商银行将无法持续经营。 招银国际、渣打银行（B&D）、中信里昂证券、尚乘、原银证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，华泰金融控股（香港）有限公司、中金公司、建银国际、中国银行、方正证券（香港）、星展银行、中银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。境外优先股预计今日定价，T+5交割，将在港交所上市，适用中国法律（PRC Law），最小面值/增量为USD 200,000 / USD 1,000。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。