郑州银行美元AT1定价5.5%，规模11.91亿美元

郑州银行股份有限公司（Bank Of Zhengzhou Co., Ltd.，6196 HK，“郑州银行”）周二定价11.91亿美元、票息5.5%的AT1优先股ZZBank 5.5 10/18/49。 按照中国外汇交易中心公布的2017年10月10日人民币汇率中间价，此次发行所募集资金的总额约为78.93亿人民币，接近80亿人民币的上限。 截至周二中午，债券的认购额超过15亿美元（包含承销商订单）。 周三首个交易日，这笔RegS、无评级、非累积（Non-cumulative）、永续NC5美元优先股交易并不活跃，截至亚洲收盘时间，指导中间价（highly indicative）在100.45附近（现金发行价100）。 郑州银行新债与9月中旬定价的青岛银行AT1（QDBank 5.5 09/19/49）定价在同一水平（5.5%），初始指导价也相同（5.7%区域），规模亦相当（11.91亿 vs 12.03亿美元）。 华尔街交易员的数据显示，青岛银行美元AT1当前（北京时间17:00）中间价在100.363 / 5.41%。 值得注意的是，承销此次发行的24家投行中，22家为中资背景： 招银国际、丝路国际、中信里昂证券、建银国际、中州国际融资有限公司、华融金控担任联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人，工银亚洲、兴证国际、交银国际、国泰君安证券（香港）有限公司、浦银国际、海通国际、西证国际、尚乘、招商证券（香港）、农银国际、中民证券（香港）有限公司、东方证券（香港）、中泰国际、中金香港证券、中银国际、瑞银、中国平安证券（香港）有限公司、法国巴黎银行担任联席账簿管理人、联席牵头经办人。 优先股的损失承担机制为“全部或部分强制转换成普通股”，初始转股价5.38港币（可调整）；损失承担触发事件为“其他一级资本工具触发事件”（发行人的核心一级资本充足率降至5.125%或以下）和“二级资本工具触发事件”（不可持续经营损失承担触发事件）。 优先股的票息将在发行5年后重置（no-step up）公式为Prevailing T5 + 356.7bps，此后每五年重置一次，重置后的票息不得高于21.7%；此外，优先股包含票息自主取消（不可累积）条款，票息自主取消受Dividend Stopper限制；当上述“损失承担触发事件”发生时，票息将强制取消（不可累积）。 优先股发行后，将在港交所上市，适用中国法律（PRC law）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。