中国人寿（海外）新债获逾15倍认购，以低于初始价45bps发行

中国人寿保险 (海外) 股份有限公司（China Life Insurance (Overseas) Company Limited，穆迪：A1 / Stable，标普：A+ / Negative，简称“中国人寿（海外）”）周四定价RegS、10年期NC5、次级资本债券ChinaLife 3.35% 07/27/27，初始价3.8%区域，发行价T5 + 153.5 / 3.35% / 100，发行价较初始价大幅缩窄了45个基点。 本次发行获39亿美元认购额（15.6倍），最终发行的2.5亿美元债券中，亚洲投资者获配77%；投资者类型分布为：基金及资管62%、银行19%、保险公司8%、私银7%。 周五首个交易日，ChinaLife 3.35% 07/27/27的利差（T-Spread）收盘缩窄6-7bps。 债券由中国人寿（海外）的香港分公司（China Life Insurance (Overseas) Company Limited, Hong Kong Branch）发行，预期评级A（标普），所筹资金用于补充资本及一般公司用途。 债券包含“票息重置 + 上浮”（Coupon Reset & Step-up）：发行5年后（即首个可赎回日）如果不赎回，票息重置为“彼时的5年期美国国债利率 + 初始利差（153.5bp） + Step-up（100bps）。 债券适用于Hong Kong Bail-in Power。 中银国际、汇丰担任此次发行的联席全球协调人，中银国际、汇丰、中国银行、中银香港、交通银行香港分行、兴证国际、华融、瑞穗证券、摩根士丹利、MUFG、Natixis担任联席簿记人和联席牵头经办人。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律（次级条款除外，适用中国法律（PRC Law））。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。