12月10日盘后回顾：城投板块、绿地集团、北京招润投资、北大方正集团、北大资源、清华紫光、山东如意、神州租车、一嗨租车、永利澳门、上饶投控、昆明产投、旭辉控股、北京环卫集团、嘉兴城投（嘉城集团）、恒生银行

12月10日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 12月10日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 城投板块： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周二，中资美元债投资级板块双向交易活跃，但利差基本维持稳定。标杆10年期美元债略微走软，而城投板块反弹20c - 50c。TMT名字中，阿里巴巴、腾讯、百度、京东部分美元债利差缩窄2 - 5bps；油气名字中，长端的中海油美元债curve利差拓宽1bps。 高收益板块整体继续走弱，交投依然清淡。标杆地产名字价格标低10 - 30c（短端卖压相对较重），但绿地集团美元债延续昨日的反弹势头。 北大方正集团的股东之一——北京招润投资管理有限公司（持有北大方正集团30%股权，简称“北京招润”）今日透过其官方微信公众号发布了公开信，其中称：作为股东，北京招润就近期获悉北大资产单方面“接管”方正集团旗下北大资源集团，北京招润认为，此举将影响方正集团化解债务危机，影响稳定重组；并指“接管”行为违背公司治理结构、将巨额负债包袱甩至方正集团、侵犯民营股东利益、导致公司治理不透明等等。 SereS的数据显示，北大方正集团/北大资源/清华紫光部分美元债今日下跌1 - 4pt不等（详见下文）。 SereS的数据显示，山东如意即将到期的美元债券Ruyi 7.5 12/19/2019今日标低6.7pt至52.375（中间价）。 2家汽车租赁公司——神州租车（CAR Inc）和一嗨租车（eHi）今日双双遭标普降级（详见下文）；SereS的数据显示，截至北京时间19:23PM，CARInc 8.875 05/10/2022报价在90.5 mid（较周一收盘跌4.1pts）、eHiCar 5.875 08/14/2022报价在88.71 mid（较周一收盘跌1.3pts）。 一级市场方面，今日有2笔新交易宣布： 永利澳门10年期NC5、Reg S/144A美元债，初始价5.375%区域，订单超32亿美元； 上饶投控3年期美元债，初始价4.25%区域，最终指导价4.00%区域 (+/-2bps WPIR)，订单超12.5亿美元（包含10亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元”。 此外，昆明产投宣布了美元债券mandate，投资者会议12月11日起召开。 评级新闻如下： 一嗨租车：标普将一嗨租车的长期主体信用评级从“BB-”下调至“B+”，同时将公司的优先无抵押债券的长期债项评级从“BB-”下调至“B+”。“在增长意愿积极的背景下，一嗨租车的利息负担大，未来12个月内公司的EBIT对利息的覆盖倍数将慢慢改善但将依然低于1.3倍。由于持续举债扩张车队，一嗨租车银团贷款下财务契约的余留空间有限，公司的流动性缓冲空间将依然较窄。”标普表示：“稳定展望反映我们预期未来12个月内一嗨租车的EBIT对利息的覆盖倍数将不会降至1.1倍以下，将保持在当前评级下我们的预期水平区间。” 神州租车：标普将神州租车的长期主体信用评级及其优先无抵押债券的长期债项评级从“BB-”下调至“B+”。标普表示：“我们预期由于折旧成本高企、经营指标下滑，2019年神州租车的EBIT利息覆盖倍数将从2018年的2.2倍下降至1.6-1.7倍，2020年约为1.7倍。由于到期一次性偿还本息的债务规模庞大，未来12个月内该公司的流动性将持续紧张。” 旭辉控股：联合国际确认旭辉控股‘BB+’的国际长期发行人评级，展望稳定。 北京环卫集团：惠誉已确认北京环卫集团的长期发行人违约评级和高级无抵押评级为'BBB+'，展望稳定；惠誉还确认了北京环卫集团2021年美元债券的债项评级为'BBB+'。 嘉兴市城市投资发展集团有限公司（“嘉城集团”）：惠誉已确认嘉城集团的长期发行人违约评级为'BBB-'，展望稳定；同时确认该公司2021年到期的3亿美元高级无抵押票据的评级为'BBB-'。 恒生银行：惠誉确认恒生银行的'A+'评级，展望稳定。 ================== 价格异动（中间价） 校企 Founder 4.575 04/20/20 价格变动 -4.050pt，当前价格 40.450，收盘价格 44.500，收盘时间 2019年12月9日18:00（下同）。 Founder 4.7 01/24/21 价格变动 -1.203pt，当前价格 28.810，收盘价格 30.013。 Founder 7.45 10/16/22 价格变动 -1.244pt，当前价格 33.775，收盘价格 35.019。 Founder 5.35 01/24/23 价格变动 -1.675pt，当前价格 28.964，收盘价格 30.639。 PKURes 8.45 07/14/20 价格变动 -1.203pt，当前价格 34.964，收盘价格 36.167。 Unigroup 6 12/10/20 价格变动 -2.032pt，当前价格 78.218，收盘价格 80.250。 Unigroup 4.75 01/31/21 价格变动 -1.875pt，当前价格 71.125，收盘价格 73.000。 Unigroup 5.375 01/31/23 价格变动 -1.620pt，当前价格 66.500，收盘价格 68.120。 TusHoldings 6.95 06/18/22 价格变动 +1.076pt，当前价格 80.250，收盘价格 79.174。 绿地 Greenland 7.25 03/12/22 价格变动 +1.040pt，当前价格 99.821，收盘价格 98.781。 Greenland 6.75 06/25/22 价格变动 +1.562pt，当前价格 99.175，收盘价格 97.613。 Greenland 5.75 09/26/22 价格变动 +1.167pt，当前价格 96.250，收盘价格 95.083。 Greenland 5.9 02/12/23 价格变动 +2.065pt，当前价格 96.440，收盘价格 94.375。 Greenland 6.75 09/26/23 价格变动 +2.062pt，当前价格 98.750，收盘价格 96.688。 Greenland 5.875 07/03/24 价格变动 +1.020pt，当前价格 94.395，收盘价格 93.375。 房地产（除绿地） GuoRui 7 03/21/20 价格变动 +1.038pt，当前价格 97.399，收盘价格 96.361。 Yida 6.95 04/19/20 价格变动 -1.167pt，当前价格 74.833，收盘价格 76.000。 工业 Ruyi 7.5 12/19/19 价格变动 -6.736pt，当前价格 52.375，收盘价格 59.111。 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 -1.021pt，当前价格 40.300，收盘价格 41.321。 Hongqiao 7.125 07/22/22 价格变动 -3.852pt，当前价格 85.475，收盘价格 89.327。 Hongqiao 7.375 05/02/23 价格变动 -4.566pt，当前价格 84.250，收盘价格 88.816。 城投/地方国企 CQEnergy 5.625 03/18/22 价格变动 -6.036pt，当前价格 93.839，收盘价格 99.875。 HuanTaiHu 5.75 03/30/20 价格变动 -1.625pt，当前价格 97.875，收盘价格 99.500。 QDCProsperity 5 03/20/23 价格变动 -1.375pt，当前价格 100.625，收盘价格 102.000。 其他 HNAGroup 6.25 10/05/21 价格变动 +1.334pt，当前价格 66.000，收盘价格 64.666。 Maoye 13.25 09/27/20 价格变动 -4.237pt，当前价格 100.258，收盘价格 104.495。 * “价格异动”指，相比前一交易日18 00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。