中国华电永续NC5高级债券，初始价3.95%区域

中国华电集团有限公司（“中国华电”）今日担保发行Reg S、永续NC5（含300bps票息上浮）、美元基准规模、高级债券，初始价3.95%区域。 中银国际（B&D）、中金公司、UBS担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，工银国际、建银国际、招银国际、华泰金融控股（香港）有限公司、瑞穗证券、BBVA、星展银行、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券预计今日定价。 新债的条款概要如下： 发行人：China Huadian Overseas Development 2018 Limited 担保人：中国华电集团有限公司（China Huadian Corporation LTD.，“中国华电”） 担保人评级：A2 stable / A- stable / A stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：A2 (穆迪) 格式：Regulation S 发行类型：有担保、高级永续证券 发行规模：美元基准规模 期限：永续NC5 可赎回日 (Call Date)：2025年6月23日 (“首个可赎回日”) 及此后每个付息日，全额赎回，赎回价为本金额的100% 交割日：2020年6月23日 (T+6) 初始价：3.95%区域 付息安排：固定利息、半年付息一次、日计数30/360 票息率：1) 首个可赎回日之前为固定利息（“初始票息率”）；2) 首个可赎回日及其后，每5年重置一次，重置公式为：通行5年期美国国债收益率 + 初始利差 + 300bps step-up，半年付息一次 票息自主延迟：可累计并计息，受限于Dividend Stopper (发行人和担保人层面) 以及 Dividend Pusher (6-month look-back) (仅在发行人层面) 控制权变动赎回：发行人有权选择在控制权变动事件发生后赎回债券，首个可赎回日之前赎回价为本金额101%，此后为本金额100% 其他可赎回事件（发行人选择权）：赎回价为本金额的100%，相关事件包括：税务原因/会计原因/违反契约事件/相关债务违约事件/违反Dividend Stopper事件/非登记事件 (Non-Registration Event) / 最小存量 基于特定事件的票息上浮 (STEP-UP)：发生特定事件时票息上浮300bps (前提是发行人选择不赎回) 且最多上浮300bps，相关事件 (“Step-Up Event”) 包括：控制权变动、违反契约事件、违反Dividend Stopper事件、非登记事件及/或相关债务违约事件; 相关事件修复/不再存续后，票息将下调300bps 募集资金用途：集团的海外项目及一般公司用途 清算系统：Euroclear / Clearstream 细节：最小面值/增量US$200,000 x US$1,000；港交所上市；英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中银国际（B&D）、中金公司、UBS 联席牵头经办人及联席账簿管理人：工银国际、建银国际、招银国际、华泰金融控股（香港）有限公司、瑞穗证券、BBVA、星展银行、渣打银行 Timing：最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。