新城控股首笔美元债以低于IPT 50bps定价，首日表现良好

新城控股集团股份有限公司（Future Land Holdings Co., Ltd.，穆迪：Ba3 Positive，惠誉：BB- Positive，中诚信亚太：Ag+ Stable，601155 SH，简称“新城控股”）周二担保发行了RegS、5年期NC3、2亿美元、高级债券FutureLandH 5 08/08/22，初始价（IPT）5.75%区域，发行价5.25% / 98.913。发行价较初始价大幅缩窄了50bps。 尽管最终定价较初始指导价大幅缩窄，FutureLandH 5 08/08/22在二级市场上的首日表现依然不错：截至亚洲收盘，指导中间价在99.75，较发行价涨约0.8pt。 这笔新债的85%最终配售给亚洲投资者；投资者类型分布为：基金86%、银行及保险公司11%、私银3%。 债券发行人是New Metro Global Ltd.（新城控股的全资子公司），担保人是新城控股，债券的预期评级是Ba3 / BB- / Ag+（穆迪/惠誉/中诚信亚太），与担保人主体评级一致。所筹资金用于现有债务再融资。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法律。 瑞士信贷（B&D）、中国银行、海通国际、国泰君安国际、新城晋峰证券有限公司（Future Land Resources Securities Ltd.）、中达证券投资有限公司（Central Wealth Securities Investment Ltd.）担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人。 新城控股是新城发展控股有限公司（1030 HK，“新城发展”）的核心子公司，穆迪的数据显示，截至2016年底，新城控股对于集团合并收入的贡献达99%，并控制超过97%的集团现金和资产；同期，新城控股在集团报告债务中的占比为85%。 香港上市的新城发展即将私有化，公司已于7月18日公布了具体的私有化要约，若私有化成功实现，新城发展将全数赎回现有两笔美元债券（2.5亿美元的FutureLand 6.25% 11/12/17和3.5亿美元的FutureLand 5% 02/16/20），这意味着集团的境外债券融资平台由香港上市的新城发展（Ba3 Positive / BB- Stable / BB- Postive），转为境内A股上市公司新城控股（Ba3 Positive / - / BB- Positive / Ag+ Stable）。 王振华先生是新城发展和新城控股的实际控制人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。