UPDATE: 南洋商业银行将发美元AT1，预期评级Ba2

南洋商业银行有限公司（Nanyang Commercial Bank Ltd.，穆迪：A3 / Stable，“南洋商业银行”）计划近期发行RegS、美元计价、Basel III-Compliant、非累积（Non-cumulative）、Deeply-subordinated、PoNV-Trigger、损失承担机制为“本金减计”、预期评级Ba2（穆迪）、额外一级资本证券（Additional Tier 1 Capital Securities，AT1）。 这笔拟发行美元AT1的损失承担触发事件为PoNV-Trigger，即“不可持续经营触发事件”，损失承担机制为“本金减计”（部分或全额）：当香港金管局（HKMA）认为，若不进行AT1的本金减计，发行人将无法持续经营；或者，相关监管部门认为，除非向发行人注入公共资金或提供同等效力的支持，发行人将无法持续经营。本金减计的幅度以足够修复“PoNV事件”为止。 此外，债券也包含“票息取消（且不可累计）”的AT1 CoCo标准条款，但票息取消受Dividend Stopper限制。 瑞银、中银国际、中信里昂证券、瑞信、美银美林、信达国际担任此次发行的联席全球协调人、牵头经办人和簿记人，建银国际、澳新银行、摩根士丹利、富国证券、中金香港证券、德意志银行担任联席牵头经办人和簿记人。投资者会议定于5月23日起，在香港、新加坡召开。 南洋商业银行是中国信达资产管理股份有限公司（1359 HK，“中国信达”）的间接全资附属公司。2016年5月30日，中国信达的子公司信达金控以680亿港元收购了中银香港持有的南洋商业银行全部已发行股份。 穆迪指出，南洋商业银行的A3评级包含2个notch的“来自政府支持的评级提升”，穆迪认为，该行透过其母公司中国信达获得中国政府间接支持的可能性很高。 南洋商业银行成立于1949年，是香港本土持牌华资银行，在香港拥有约40间分行，在中国大陆拥有近40家分行/支行。截至2016年12月底，南洋商业银行的普通股权一级资本比率（CET1 capital ratio）为14.31%（2015年底为16.20%），总资产为3489亿港币。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。