远东发展7.375%高级永续债增发5000万美元

远东发展有限公司（Far East Consortium International Limited，35.HK，“远东发展”或“担保人”）9月11日公告，在稍早前定价的2.5亿美元高级资本证券FEConsortium 7.375 Perp (XS2050584866) 的基础上定价5000万美元本金额的增发债券。 增发债券9月10日定价，汇丰担任增发经办人，增发债券预计9月16日交割，将与原有债券合并及组成单一系列（本金额将增至3亿美元）。 扣除佣金及行政支出后，此次增发估计所得款项净额将约为5103.2万美元（增发价为本金额的102.423%，另加2019年9月12日 - 9月16日之应计利息）。 此次增发所得款项净额将用于集团业务发展、一般公司用途及将现有债务再融资。此次增发将作为发行人10亿美元有担保中期票据计划的一部分。 债券发行人是FEC Finance Limited（远东发展的间接全资附属公司），担保人是远东发展。 原有债券（增发标的）2019年9月5日定价、9月12日交割，是一笔Reg S、无评级、永续NC5.1、固定利息7.375%（可重置 + 票息上浮，半年付息一次）、本金额2.5亿美元（此次增发前）、高级资本证券，发行价7.371% / 100。 债券的首个付息日在2020年4月18日，此后，每年的4月18日及10月18日各付息一次。 债券包含可赎回条款，发行后5.1年末（2024年10月18日）为首个可赎回日，此后，每个付息日可以赎回一次（at par）；此外，特定的提前赎回事件（Early Redemption Events）发生后，发行人也可以选择赎回，相关事件包括：税务原因/相关债务违约事件/违反契约事件/会计原因/最小存量（at par），控制权变更事件（首个可赎回日前 at 101%，此后 at par）。 2024年10月18日也是首个票息重置日，如果发行人选择不赎回，票息将重置并上浮，重置公式为：Prevailing 5 year UST + 592.4bps 初始利差 + 300bps 票息上浮；此后，每5年按此重置。 特定事件发生后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps，相关事件包括：控制权变更事件/相关债务违约事件/违反契约事件。 债券还包含票息自主延迟（可累计并计息），票息自主延迟受限于Dividend Pusher (3-month look back) 和 Dividend Stopper。 债券将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k/1k。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。