穆迪维持光大银行的Baa2/P-2存款评级；展望稳定

香港、2019年11月12日—中文新闻稿为英文的翻译件。如有出入，以英文稿为准。 穆迪投资者服务公司维持中国光大银行股份有限公司（光大银行）的下列评级和评估： Baa2的长期外币存款评级，展望稳定； P-2的短期外币存款评级； Baa2/P-2的长期/短期本/外币交易对手风险评级； Baa2（cr）/P-2（cr）的长期/短期交易对手风险评估，以及 ba2的基础信用评估（BCA）和调整后BCA。 评级展望从正面调整为稳定，反映了穆迪的观点：（1）未来12-18个月中国政府（A1/稳定）支持光大银行的意愿和能力将大致保持不变，以及（2）同期光大银行的个体BCA仍将维持当前水平。 评级理据 维持光大银行评级和稳定展望反映了光大银行财务状况的稳定性。近期该行包括资产质量、资本水平、盈利能力及资金状况等主要信用指标保持稳定。穆迪预计未来上述信用指标将基本稳定，与该行ba2的BCA相称。穆迪预计光大银行的不良贷款率将稳定在截至2019年6月30日1.6%的水平左右。有形普通股资本比率有望保持在8.0%以上，市场资金比率有望保持在30.0%以下。 全球经济增长放缓和中国经济的结构调整正对银行业的业绩表现构成压力。然而，穆迪预计光大银行的主要信用指标不会大幅减弱，部分原因是该行积累了较强的风险缓释能力。截至2019年6月30日，贷款损失准备金覆盖了不良贷款的178.0%。该行流动性将继续保持充裕，总量可覆盖市场融入资金总量。 穆迪不认为光大银行存在公司治理问题，对该行的评估未针对企业行为问题作调整。 光大银行的BCA为ba2，无关联公司支持的调整后BCA与其BCA相同。中国没有运营中的银行处置机制。因此穆迪采用基本债项结构分析对光大银行的长期存款进行评级，并对交易对手风险进行评级和评估。穆迪也认为必要时光大银行将获得中国政府极高水平的支持。因此，其长期存款评级、交易对手风险评级和评估均有3个子级的提升。 我们评估光大银行获得政府极高水平的支持考虑了以下因素：（1）该行的系统重要性，截至2019年6月30日，其在中国银行业的贷款和存款总额中占比分别为1.7%和1.5%，以及（2）政府通过国有企业对银行控股，包括政府全资持有的中国光大集团股份公司和主权财富基金中国汇金投资有限责任公司。 可能导致评级上调/下调的因素 光大银行的长期存款评级包含了极高水平的政府支持。因此，若中国政府提供支持的能力（反映在中国国债评级）增强，则光大银行的长期存款评级可能有上调空间。 若发生以下情况，光大银行的BCA可能会有上调空间：（1）中国经济的杠杆水平得到遏制，且穆迪考虑上调中国的宏观状况；（2）以不良贷款生成率衡量的资产质量得到改善；（3）以资产收益率衡量的盈利能力提高；（4）资本实力增强，有形普通股资本比率提高，以及（5）对市场资金的依赖度下降，市场资金/银行有形资产比率改善。 若中国政府向光大银行提供支持的意愿或能力减弱，则该行的长期存款评级有可能下调。 若出现以下情况，则光大银行的BCA将面临下调压力：（1）运营环境明显转弱（例如中国经济增长进一步放缓，或企业财务杠杆水平继续攀升）；（2）资产质量和盈利能力大幅转弱；（3）资本水平转弱，有形普通股资本比率弱化，或（4）对市场资金的依赖度上升，市场资金/银行有形资产比率弱化。 主要评级方法 上述评级所采用的主要评级方法为2018年8月发表的《银行业》（Banks）。 中国光大银行股份有限公司是一家股份制商业银行，总部位于北京。该行是中国光大集团股份公司下属旗舰子公司，而中国光大集团股份公司由政府全资持有（通过直接和间接持股）。截至2019年6月30日，该行总资产为人民币4.647万亿元，净资产为人民币3,340亿元。 来源：穆迪投资者服务公司