广汇汽车公布美元债交换代价及新票据最低收益率

广汇汽车服务集团股份公司（China Grand Automotive Services Group Co., Ltd.，600297.SH，“广汇汽车”或“公司”）10月15日公布，关于现有2笔存量美元债券的交换要约，公司已确定“现有永续债初步交换价”以及“新2021年票据最低收益率”，其中： 针对现有永续债GrandAuto 8.75 PERP的交换要约，交换价（Exchange Price）为“每1,000美元本金额的现有永续债交换为至少1,086.7732美元新增发票据”，最终的交换价将于要约截止后厘定及宣布，此外，参与要约的永续债合资格持有人将额外获得现金代价（每1,000美元付款2.0美元现金）； 针对现有2020年美元债GrandAuto 7.9 02/09/2020的交换要约，交换要约新票据（简称“新2021年票据”）的最低收益率为年化8.885%，期限将为1.75年期NC1（1年零9个月）。 此前，于10月9日早间，广汇汽车宣布，已委任中金公司、摩根士丹利为联席交易经理、联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，安排针对现有2笔存量美元债券的交换要约以及额外新票据（Concurrent New Money）发行，具体如下： (i) 寻求将高级永续债GrandAuto 8.75 PERP (简称“现有永续债”) 交换为拟增发的2022年美元债，增发标的是GrandAuto 8.625 04/08/2022（拟增发票据简称“新2022年票据”）（受限于最高接纳金额）。 现有永续债GrandAuto 8.75 PERP (XS1519630484）的存量本金额为4亿美元，首个可赎回日在2019年12月15日，如果发行人不赎回，票息将重置并上浮为：3年期美国国债收益率 + 12.616%。 增发标的GrandAuto 8.625 04/08/2022（XS1973586537）最初定价于2019年4月，当前存量本金额1.75亿美元；增发债券发行后以及SAFE Completion Event达成后，增发债券将与原有债券合并及构成单一系列。 (ii) 寻求将现有美元高级票据GrandAuto 7.9 02/09/2020 (XS1833291203，存量本金额3亿美元，简称“现有2020年美元债”) 交换为拟发行的2021年到期、美元计价、高级票据（简称“新2021年票据”）（受限于最高接纳金额）；同时，公司将寻求发行额外新票据以募集资金。 更新后的交换代价 现有永续债交换代价为：有效提交的每1,000美元本金额现有永续债，获得 (a) 至少1,086.7732美元的新2022年票据；(b) 现有永续债的累计利息；(c) 代替新票据零碎金额的现金；(d) 额外现金代价（每1,000美元付款2.0美元现金）。永续债交换要约的交换上限为2.25亿美元（可调整/豁免）。 现有2020年美元债的交换代价为：(a) 有效提交的现有2020年美元债本金额的3.5%以现金兑付（Cash Paydown）；(b) 剩余96.5%本金额交换为新2021年票据，交换比例为1:1.05（每1,000美元旧票据交换为1,050美元新票据）；(c) 现有2020年美元债的累计利息；(d) 代替新票据零碎金额的现金。以有效提交1,000美元本金额2020年美元债为例，债券持有人将获得：35美元现金 + 1013.25美元本金额的新2021年票据，外加累计利息和“代替新票据零碎金额的现金”。新2021年票据的最低收益率为年化8.885%，期限将为1年零9个月（1.75年期NC1）。现有2020年美元债的交换上限为2亿美元（可调整/豁免）。 累计利息将在交换要约结算日之后20天内以现金结付。 D.F. King Ltd.担任资讯及交换代理。 时间表 交换要约开始：2019年10月9日 宣布现有永续债交换代价以及新2021年票据最低收益率：伦敦时间10月15日上午9:00或之前 撤回截止日期（Withdrawal Deadline）：伦敦时间10月17日下午4:00 交换要约截止日期：伦敦时间10月21日下午4:00，除非公司决定延长或提前终止 宣布要约结果、厘定新2021年票据的其他条款：交换要约截止后、交换要约完成的所需条件获满足后尽快 结算新票据（“新2022年票据”和“新2021年票据”）：10月25日前后 新票据于新交所上市：10月29日前后 结付参与交换的旧票据的累计利息：11月14日或之前（交换要约结算日之后20天内） 额外新票据发行（Concurrent New Money Issuance） 广汇汽车亦可能发行额外新票据以募集资金，额外新票据将与“交换要约新票据”具备相同条款、合并为单一系列。中金公司、摩根士丹利、汇丰、建银国际担任额外新票据发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。