一揽子化债政策以来城投境外债共融资近3200亿元

财联社8月13日消息： 城投境外债发行量进一步增加，山东发行额占比第一 2024年以来，城投平台累计发行的融资总额折合人民币约2022亿元，其中包括120亿美元境外债和1075亿元人民币境外债。若保持相同速度，全年城投公司的境外债融资总值或达约3500亿元，较2023年增长61%。回顾过去，城投公司曾以人民币、港币、美元、欧元、日元发行境外债；按汇率折合，人民币和美元仍为境外债主要币种。 自2023年7月一揽子化债政策以来，各省城投境外债融资总额3167亿元（折合人民币）。按地域来看，山东、浙江、江苏分别通过境外债融资796亿元/427亿元/312亿元，合计占化债政策以来城投境外债的48.4%。按在岸评级来看，AAA/AA+/AA级主体发行968亿元/13635元/436亿元。在非人民币融资的城投境外债中，A-和BBB+级（穆迪/惠誉）占了有评级的外币类境外债的三分之一。 3月以来，“364”境外债发行量大幅收窄 在监管部门的关注下，此前因绕开前置审批而大量发行的“364境外债”自3月以来大幅缩减。化债政策以来，3月前“364境外债”融资额折算人民币约235亿元，3月以后月折算人民币约60亿元，降幅高达75%。此前“364境外债”走俏，部分原因在于一些城投主体融资环境紧张，而偿付近期债务本息的急迫度高，主体被迫借高成本境外债以完成借新还旧。此类城投境外债一年期票面利率平均达6.9%，主体发行总成本（票面利率+通道费）超过8%，明显高于境内债的成本，不利于化债。 按期限来看，2年以上、3年及以下的城投债发行量达2563亿元（折合人民币），占比最高，约81%。期限一年及以下的发行额294亿元，占比9%；期限在1-2年的发行额为266亿元，占比8%；期限在3年及以上的发行额为44亿元，占比仅为1%。 来源：财联社、财通证券