工银租赁定价二笔合计15亿美元浮息债券，获逾59亿美元认购额

工银金融租赁有限公司（ICBC Financial Leasing Co., Ltd.，穆迪：A1 stable，标普：A stable，惠誉：A stable，以下简称“工银租赁”）本周二定价两笔Reg S、“维好”信用结构、合计15亿美元、高级无抵押、浮息债券（FRN），合计获逾59亿美元认购额（3.9倍），其中： 3年期、9亿美元浮息债券ICBCLeasing FRN 05/15/21，初始价3m$L + 125bps区域，FPG 3m$L + 100bps (+/- 5bps, will price in range)，发行价3m$L + 95bps / 100（较初始价缩窄30bps）； 5年期、6亿美元浮息债券ICBCLeasing FRN 05/15/23，初始价3m$L + 145bps区域，FPG 3m$L + 115bps (+/- 5bps, will price in range)，发行价3m$L + 110bps / 100（较初始价大幅缩窄35bps）。 3年期债券的认购及分配情况：超过31亿美元认购额（3.4倍），投资者地域分布为：亚洲97%、欧洲3%，投资者类型分布为：银行65%、基金/保险公司33%、其他2%； 5年期债券的认购及分配情况：超过28亿美元认购额（4.7倍），投资者地域分布为：亚洲97%、欧洲3%，投资者类型分布为：银行79%、基金/保险公司17%、其他4%。 周三首个交易日，长端的5年期新债表现良好，一度交易在3m$L + 102/100，此后涨幅有所回落，周三下午，报价在3m$L + 105/103（-5bps vs reoffer），同期，3年期新债交易在发行价附近（3m$L + 95/94）。 债券由ICBCIL Finance Co. Limited发行，工银租赁提供维好协议及流动性支持、以及资产购买承诺协议（Deed of Asset Purchase Undertaking）。债券预期评级A2 / A（穆迪/标普），募集资金主要于境外进行一般性资产收购（acquisition of assets in the ordinary course of trading），以及其他一般公司用途。 穆迪的资料显示，ICBCIL Finance Co. Limited（发行人）在香港注册，由工银国际租赁有限公司（ICBC International Leasing Company Limited，以下简称“工银国际租赁”）全资持有，是中国工商银行股份有限公司（“工行”）的间接全资子公司、工银租赁（维好提供人）的姊妹公司。尽管工银租赁与工银国际租赁之间没有股权关系，但根据2010年签署的服务协议，工银租赁拥有后者及其子公司的管理控制权。 “ICBCIL Finance Co. Limited通过以下方式实际上成为了工银租赁海外租赁业务的集中化资金中心：(1) 向海外特殊目的实体提供贷款用于获得租赁资产；(2) 集中海外特殊目的实体的过剩资金。” 若工行不再拥有或控制工银租赁、工银国际租赁和ICBCIL Finance Co. Limited 51%的股份，票据持有人依照控制权变更的卖方期权（change of control put option）可回售票据。 此次发行将作为工银租赁中期票据计划的一部分。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律。 中国工商银行、中国银行、法国巴黎银行、交通银行、高盛、汇丰（B&D）、瑞穗证券、永隆银行担任联席全球协调人，美银美林、星展银行、MUFG担任联席簿记人。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。