北京环卫集团3年期美元债定价5.3%，获逾6倍认购

北京市政府全资持有的北京环境卫生工程集团有限公司（Beijing Environment Sanitation Engineering Group Co., Ltd，标普：BBB stable，惠誉：BBB+ stable，简称“北京环卫集团”）周三定价Reg S、3年期、有担保、2.25亿美元本金额、票息5.3%、高级无抵押债券BJEnv 5.3 10/18/21，初始价5.65%区域，最终指导价5.35% (+/- 5bps, will price in range)，发行价5.3% / 100，发行价较初始价缩窄35个基点。 周三下午，最终指导价发布时，订单量超过16亿美元（包含承销商订单），预期发行规模“最高2.25亿美元”。 最终订单量超过14亿美元（6.2倍，来自65名投资人），投资者地域分布为：亚洲99%、EMEA 1%，投资者类型分布为：银行53%、基金/保险公司42%、私银/其他5%。 周四亚洲收盘，新债收于100/100.15（发行价100）。 债券发行人是Beijing Environment (BVI) Co., Ltd，北京环卫集团提供无条件及不可撤销担保，债券预期评级BBB+（惠誉），募集资金用于再融资若干现有债务及一般公司用途。债券发行后，在Euronext Dublin上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200k/1k。 工银国际、农银国际、星展银行（B&D）、招商证券（香港）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，汇丰银行、建银国际、中国银行、招商永隆银行、华泰金融控股（香港）有限公司、光银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券10月18日交割。 此前，北京环卫集团于9月14日宣布过欧元计价3年期债券的发行计划，并委任银行于香港和新加坡安排召开过固定收益投资者会议（9月17日起）。 惠誉的资料显示，北京环卫集团是北京市卫生服务行业中唯一一家由北京市国资委直接拥有的国有企业，也是北京市最大的废弃物处理服务提供商和北京市领先的环卫车生产商。 北京环卫集团具有从前端道路清扫到后端废弃物处理设施运营的完整业务链。该公司将专注于经营前端业务作为其增长战略。咨询公司E20环境平台的数据显示，从前端业务的营收来看，北京环卫集团已是中国市场上的领先者。与废弃物处理业务相比，卫生服务行业的前端业务对民企的开放程度较低，这给了北京环卫集团在北京市和其他城市扩张的较大空间。2017年北京环卫集团的环卫运营业务营收为45亿元人民币，与2015年相比增长了一倍多。 惠誉表示：“北京环卫集团的独立信用状况为‘BB+’，惠誉预计，2018年至2020年间北京环卫集团的营运现金流（FFO）调整后净杠杆率的平均水平约为3.0倍至3.5倍，固定费用保障倍数将接近6.0倍。” ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。