条款：中国华能集团定价10亿美元双期限高级永续债

发行人：中国华能集团香港财资管理控股有限公司（China Huaneng Group (Hong Kong) Treasury Management Holding Limited） 担保人：中国华能集团有限公司（China Huaneng Group Co., Ltd.，“华能集团”） 担保人评级：A2 Stable / A- Stable / A Stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：A2 (穆迪) 类型：高级、有担保、永续资本证券 格式：Regulation S 规模：5亿美元 | 5亿美元 首个可赎回日：2023年12月9日 | 2025年12月9日 期限：永续NC3 | 永续NC5 票面利率 (S/A, 30/360)：2.85% | 3.08% 发行价：100.00 | 100.00 发行收益率：2.85% | 3.08% 基准美国国债：T 0 ¼ 11/15/23 | T 0 ⅜ 11/30/25 基准美国国债价格/收益率：100-02+ / 0.221% | 99-23¼ / 0.429% 初始利差：+262.9bps (vs T 0 ¼ 11/15/23) | +265.1bps (vs T 0 ⅜ 11/30/25) 可赎回日：2023年12月9日（首个可赎回日）及之后的每个付息日 | 2025年12月9日（首个可赎回日）及之后的每个付息日 票息率（半年付息一次）：发行后前3年为固定利率，第3年末及其后每3年，重置为“相关重设票息率”：3年期美国国债收益率 + 262.9bps 初始利差 + 300bps 票息上浮 | 发行后前5年为固定利率，第5年末及其后每5年，重置为“相关重设票息率”：5年期美国国债收益率 + 265.1bps 初始利差 + 300bps 票息上浮 票息自主递延：发行人可以自主选择递延支付票息（全额/部分），递延支付的票息可累计并计息，票息递延受限于dividend stopper 以及 3-month look back dividend pusher 其他可赎回事件：下列事件发生后，发行人可自主选择全额赎回债券，包括：税务原因 / 会计原因 / 控制权变动事件 / 违反契约事件 / 相关债务违约事件 / 最小存量 / 违反股息制动 (Dividend Stopper) 事件 基于特定事件的票息上浮：发生下列事件后，票息将上浮300bps，包括：控制权变动事件 / 违反契约事件 / 相关债务违约事件 / 违反股息制动 (Dividend Stopper) 事件 最高票息率：首个可赎回日之前，为“初始票息率 + 300bps”；首个可赎回日及其后，为“相关重设票息率 + 300bps” 募集资金用途：偿还现有海外债务 细节：港交所上市；最小面值/增量USD200,000 / USD1,000；香港法 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国银行、摩根大通、瑞穗证券 联席牵头经办人及联席账簿管理人：花旗、中银国际、招商永隆银行、建银国际、兴业银行香港分行、民银资本 B&D：摩根大通 交割日：2020年12月9日 (T+5) ISINs/Common Codes: XS2244842832 / 224484283 | XS2244843210 / 224484321 TOE: 22:54 HKT 备注：12月2日定价。永续NC3 / 永续NC5美元高级债，初始价3.30%区域 / 3.55%区域，最终指导价2.85% (the #) / 3.08% (the #)，订单合计超74.5亿美元（at FPG，含11.55亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。