远洋集团3年期美元绿债（浙商银行北京分行SBLC）定价3.8%，规模2亿美元

远洋集团（3377.HK）周三（4月20日）定价一笔Reg S、3年期、2亿美元、高级无抵押、有担保、SBLC信用增强、绿色债券 SinoOcean 3.8 04/26/2025，初始价3.800%区域，最终指导价3.800% (the #)，发行价100 / 3.800%。 债券由远洋集团提供无条件及不可撤销担保、浙商银行北京分行提供不可撤销备用信用证（SBLC）增信，预期发行评级 Baa3 (穆迪)，与浙商银行主体评级一致。 债券将在《绿色融资框架》下作为“绿色债券”发行，募集资金用于偿还担保人和/或其附属公司一年内到期的现有中长期外部债务。汇丰担任独家绿色结构银行，Sustainalytics出具第二方意见。 汇丰 (B&D)、浙商银行香港分行、中国民生银行香港分行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，农银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 农银国际在最后阶段加入承销团。 新债包含“预付资金”条款：最迟于票据条款及条件项下任何金额 (票据项下应付的强制赎回金额除外) 的到期日之前10个营业日，发行人及担保人须无条件支付或促使该笔款项存入一个预付资金账户，并须向受托人及主要代理人交付若干所需的确认函。未能预付资金将触发“强制赎回”：票据将根据票据条款及条件，于紧随向票据持有人发出未能预付资金通知之日后的利息支付日，按其本金额（连同应计利息）被全部赎回。 此前，4月1日有市场消息称，远洋集团计划发行最高2.2亿美元、浙商银行SBLC支持的3年期债券，募集资金用于部分再融资4月30日到期的5亿美元 SinoOcean 5.25 04/30/2022；彼时，该交易仍在等待银行的审批流程，暂定4月中旬launch，由浙商银行北京分行提供SBLC增信。 比远洋集团SBLC交易略早，3月底市场传言碧桂园、旭辉控股、新城控股都寻求发行SBLC增信美元债，备证行都是浙商银行。可以看到，远洋集团交易曝光最晚，但是Launch得最早。 发行人及担保人（远洋集团）的法律顾问是：Paul Hastings（英国法及香港法）、Maples and Calder (Hong Kong) LLP（BVI法律）、Kejie Associates（中国法），承销商法律顾问是King & Wood Mallesons（中国法）、Linklaters（英国法），信托人法律顾问是Linklaters。 条款概要如下： 发行人：远洋地产宝财IV有限公司（Sino-Ocean Land Treasure IV Limited） 担保人：远洋集团控股有限公司（Sino-Ocean Group Holding Limited，3377.HK，“远洋集团”） SBLC提供人: 浙商银行股份有限公司北京分行（China Zheshang Bank Co., Ltd. Beijing Branch） 担保人评级: Baa3 Negative / BBB- Negative / BBBg+ Stable (穆迪/惠誉/中诚信亚太) SBLC提供人评级: Baa3 Stable / BBB- Stable (穆迪/标普) 预期发行评级: Baa3 (穆迪) 格式: Regulation S, Category 1 发行类型: 高级无抵押、固定利息、信用增强、绿色债券 币种: 美元 规模: 2亿美元 期限: 3年 票面利率: 3.800%, S/A, 30/360 发行价格/收益率: 100.00 / 3.800% 定价日: 2022年4月20日 交割日: 2022年4月26日 (T+4) 到期日: 2025年4月26日 募集资金用途: 根据担保人的《绿色融资框架》，偿还担保人和/或其附属公司一年内到期的现有中长期外部债务 绿色债券: 债券将在《绿色融资框架》下作为“绿色债券”发行 第二方意见提供人: Sustainalytics 选择性赎回: 1-month par call 未能预付资金时强制赎回：票据将根据票据条款及条件，于紧随向票据持有人发出未能预付资金通知之日后的利息支付日，按其本金额（连同应计利息）被全部赎回，惟票据条款及条件项下的若干例外情况则除外。 控制权变动回售: Put @ 100%（控制权变动 + 评级下降） 控制权变动：(i) 中国人寿保险股份有限公司（“中国人寿”）及其全资附属公司共同不再为担保人的单一最大股东；或 (ii) 中国人寿及其全资附属公司共同不再于担保人董事局设有一名提名董事。 细节: US$200,000 / US$1,000；英国法；港交所上市 清算系统: Euroclear & Clearstream 独家绿色结构银行: 汇丰 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 汇丰 (B&D)、浙商银行香港分行、中国民生银行香港分行 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 农银国际 ISIN: XS2432500309 TOE: 18:37PM 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。