新奥能源10年期7.5亿美元绿债获2.8倍认购，亚洲以外投资者获配高达70%

新奥能源（2688.HK）周四（9月10日）定价Reg S/144A、10年期、7.5亿美元、固定利息、高级无抵押、绿色债券ENNEnergy 2.625 09/17/2030，初始价T10+250bps区域，最终指导价T10+200bps，发行价T10+200bps / 本金额的99.164% / 2.721% yield。 周四下午，新债的最终指导价发布时，订单超26亿美元（含1.7亿美元承销商订单）。 这笔Reg S/144A新债的最终订单量超过21亿美元（2.8倍认购，含1.2亿美元承销商订单，来自118个账户），投资者地域分布为：美国44%、亚洲30%、EMEA 26%，投资者类型分布为：基金56%、保险公司25%、养老基金13%、私人银行/公司投资者4%、银行2%。 本次发行的承销商全部为外资投行：汇丰（B&D）、摩根士丹利、花旗、渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，摩根大通、MUFG、西太平洋银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。 周五早盘，新债报价在T+205/200 (发行价T+200)。 标普9月9日将新奥能源的长期主体信用评级从“BBB+”下调至“BBB”，并将评级移出负面信用观察名单。标普表示，由于即将完成的集团重组将使新奥生态控股股份有限公司（“新奥股份”）成为新奥能源的控股股东，因此标普将新奥能源视为新奥股份的集团成员。标普评估，新奥能源将有效独立于新奥股份，但并不能完全免受新奥股份的负面影响，或完全脱离与新奥股份的关联。新奥股份的个体信用状况远弱于新奥能源。 对于新奥能源的股东重组，穆迪则表示，拟实施交易对新奥能源影响有限，因为王玉锁先生仍是新奥能源的最终控制人。新奥能源仍将是王玉锁先生在下游能源业务领域的旗舰企业，其在城市燃气行业强劲的市场地位将受益于中国政府清洁能源计划之下具支持性的监管环境。 债券包含控制权变动回售权：于发生控制权变更后，票据持有人有权于任何时候选择要求新奥能源于认沽日期按本金额的101%（另加应计利息）全部或部分赎回债券。控制权变动之定义包括（但不限于）：王玉锁先生、赵宝菊女士及彼等之联属人士的总投票权低于20%。 穆迪的资料显示，新奥能源的业务包括建设和运营向中国住宅、商业和工业客户配送管道天然气的设施。公司亦从事燃气批发业务。此外，公司还为客户提供一体化能源解决方案和其他能源相关增值产品和服务。2020年前6个月，新奥能源实现总收入人民币315亿元，其中58%来自燃气零售业务，8%来自燃气管道建设和安装，25%来自燃气批发，7%来自一体化能源销售和服务，2%来自增值服务。 这是新奥能源首次发行美元绿色债券，汇丰、摩根士丹利担任绿色结构顾问。 华尔街交易员的数据显示，过去2个月，已有8家中资/港资发行人发行了高达54.5亿美元的美元计价绿色债券（包含新奥能源新债），发行人包括房地产公司（禹洲集团/正荣地产/旭辉控股/当代置业）、银行（招商银行/建设银行）和公用事业公司（港铁公司/新奥能源）。 条款概要如下： 发行人：新奥能源控股有限公司（ENN Energy Holdings Limited，2688.HK，“新奥能源”） 发行人评级：Baa2 stable / BBB stable / BBB stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：Baa2 / BBB / BBB (穆迪/标普/惠誉) 发行类型：高级无抵押、固定利率、绿色债券 格式：Reg S/144A 规模：7.5亿美元 期限：10年 交易日（定价日）：2020年9月10日 交割日：2020年9月17日 付息日：3月17日和9月17日（首个付息日：2021年3月17日） 到期日：2030年9月17日 票面利率：2.625% S/A 30/360 发行价/发行收益率：99.164 / 2.721% 发行利差: T+200bps vs T 0 ⅝ 08/15/30 基准美国国债价格/收益率：99-02+ / 0.721% 发行人赎回选择权：3-month par call & Make-Whole Call 募集资金用途：用于资本或运营支出的资金和/或集团现有债务的再融资，包括并不限于新的或现有的根据绿色融资框架下所述若干订明合资格标准，能促进绿色及低碳经济、改善污染控制及能效以及提供清晰的环境可持续发展及气候变动利益的绿色项目的研发、建设、收购和运营。 条款：香港联交所上市；最小面值/增量USD200,000/1,000；纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：汇丰银行（B&D）、摩根士丹利、花旗、渣打银行 联席牵头经办人及联席账簿管理人：摩根大通、三菱日联证券（MUFG）、西太平洋银行 绿色结构顾问：汇丰、摩根士丹利 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。