中国奥园以6.35%发行3年期美元债，获10倍认购，开盘涨0.5pt

中国奥园地产集团股份有限公司（China Aoyuan Property Group Limited，3883.HK，B2 /B /BB-，“中国奥园”）成功定价2017年首单中资美元债券：2.5亿美元的CAPG 6.35 01/11/20。此次发行的初始指导价为6.75%区域，最终发行价是6.35%，现金发行价为100。 1月4日晚间，最终指导价（6.35%）发布时，尽管较初始指导价缩窄40bps，这笔房地产高收益美元债的认购额依然累计至超过25亿美元，即10倍认购，显示了很高的市场热情。 海通国际债券市场主管陈艺对“境外债券”公众号（ID：offshorebond）表示：“这是2017年首单中资地产债券发行，也是2017年首单中资债券发行，中国奥园新近也得到评级的调升，[可以说占据了] 天时地利人和。”今早开盘后，中国奥园新债上涨0.5pt，表现良好。 12月29日，惠誉将中国奥园的长期外币IDR评级由B+上调一级至BB-，展望稳定。惠誉指出，中国奥园的加权平均融资成本在2016年6月底为8.4%，预计该数字在2016年底降低至8%；此外，相比其他高速扩张的同类型房地产企业，中国奥园（2016年合约销售额YoY增长69%）保持了相对健康的杠杆率：公司的“净债务/经调整库存”在2016年6月底为29.8%，预计2016年底维持在该水平。 这笔债券由中国奥园作为发行人直接发行，预期评级是B3 /B- /BB-，发债所筹资金用于现有债务再融资及一般公司用途。安排此次发行的是尚乘、美银美林、招商证券（香港）、德意志银行、国泰君安国际、海通国际、SC Lowy和瑞银。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。