【NEW DEAL】电讯盈科拟发行永续NC5.25美元债券，初始指导价为6.625%区域

发行人：CAS Capital No.2 Limited 担保人：CAS Holding No.1 Limited 担保人评级：穆迪：Baa3 稳定，标普：BBB- 负面 预期发行评级：Ba2/BB(穆迪/标普) 发行规则：Reg S 类型：永续次级担保证券 币种：美元 发行规模：美元基准规模 期限：PNC5.25 初始指导价：6.625%区域 选择性赎回：可在首个重置日前3个月内的任何日期及之后任何分派支付日按面值赎回 分派率：固定利率，半年付息，直至5.25年（"首个重置日"）；其后每5年重置为当时5年期美国国债收益率加初始利差加适用递增利差 适用递增利差：自第10.25年起加25基点，自第25.25年起额外加75基点 选择性分派递延：发行人可酌情决定，按累积及复利基础递延；受6个月追溯推动条款约束 其他赎回：总额补足事件/控制权变更触发事件/权益信贷分类事件/会计事件/最低未偿还金额 – 按面值赎回；提前赎回补偿条款直至首个重置日前3个月 控制权变更触发事件递增：若证券未被赎回或控制权变更触发事件未补救，利率递增300基点 交割日：2026年1月13日（T+5） 预期权益信贷处理：穆迪给予终身50%权益信贷/标普给予首个重置日前50%权益信贷 会计处理：根据香港财务报告准则按100%权益入账 资金用途：净收益拟转借予电讯盈科集团，用于赎回未偿还的7.5亿美元永续次级担保证券（包含由CAS Capital No. 1 Limited于2021年1月12日发行的6亿美元永续次级担保证券及1.5亿美元永续次级担保证券），其中包括为担保人于2026年1月5日宣布的同步收购要约中有效投标的永续次级担保证券提供收购资金。 上市：新交所 最小面额/增量：20万美元/1000美元 适用法律：英国法(除次级条款适用英属维尔京群岛法律外) 联席全球协调人和联席账簿管理人：汇丰银行(B&D)、摩根大通、瑞银集团 联席协调安排行和联席账簿管理人：东方汇理、星展银行、摩根士丹利 清算机构：欧洲清算银行/明讯银行 时间：今日定价