瑞安房地产美元永续债定价6.4%，获逾5倍认购，首日表现良好

港资地产商瑞安房地产有限公司（Shui On Land Limited，272 HK，“瑞安房地产”）周一定价一笔RegS、无评级、高级无抵押、6亿美元、永续资本证券Shui On 6.4% Perp，初始价6.7%区域，发行价6.4%，现金发行价100。 此次发行获逾34亿美元认购额（5.7倍认购），最终发行的6亿美元债券中，基金获配45%，私人银行获配27%，公司投资者获配19%。 周二首个交易日，Shui On 6.4% Perp表现良好：开盘涨0.3-0.5pt，至亚洲收盘，较发行价涨1pt左右。 Shui On 6.4% Perp由Shui On Development (Holding) Limited发行，瑞安房地产提供担保；所筹资金（约5.93亿美元）用于偿还现有短期债务以及资本支出。债券发行后，在新交所上市，适用英国法律。 债券的首个可赎回日在发行5年后（2022年6月20日），此后每个付息日（每半年）可以赎回一次；如果不在首个可赎回日赎回，票息将重置并上浮（step-up）300bps，重置公式为“彼时的5年期美国国债利率 + 初始发行利差462.7bps + 300bps step-up”。此外，债券还包含Breach of Covenants Event Call / Step-up (300bps)条款。 债券包含票息延迟（deferral）条款，延迟发放的票息可累计，且票息延迟受Dividend Stopper / Pusher限制。 渣打银行（B&D）、瑞银担任此次发行的联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。