资本策略地产4NC3美元债定价5.45%，规模3亿美元，私银获配44%

资本策略地产（497.HK）周四（7月15日）定价一笔Reg S、无评级、4年期NC3、3亿美元、高级无抵押债券 CSIProp 5.45 07/21/2025，初始价5.75%区域，最终指导价5.45% (THE #)，发行价5.45% / 100。 据承销商，新交易IPG宣布前，盈大地产、利福国际、瑞安房地产的2025 - 2026s存量债报价在4.74% ~ 5.47%范围，远东发展2024s报价在4.09%。 和上述港资地产名字一样，新债获得私银投资者的大力支持，私人银行最终获配份额为44%（发行人提供25c的私人银行认购折让）。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超19亿美元（含1.2亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元（上限）”。 最终订单量超过20亿美元（来自76个账户，含1.2亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲99%、欧洲1%，投资者类型分布为：私人银行44%、基金37%、银行17%、公司投资者2%。 汇丰 (B&D)、UBS、摩根大通、瑞士信贷担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，东亚银行、招银国际、星展银行、华侨银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 资本策略地产在2013年就发行过美元债券，但发行频率不高，公司目前有2笔存量债：2.379亿美元存量债券 CSIProp 4.875 08/08/2021 即将到期；另一笔2亿美元High Step-up永续债 CSIProp 5.75 09/20/99 将于 2022-09-20 可赎回。 资本策略地产主营物业投资及发展业务，旗下物业主要为香港和上海的商业物业及豪华住宅。集团现在香港和上海拥有及管理逾250万平方尺之商业、零售及住宅物业。 资本策略地产的实控人为钟楚义先生。债券包含控制权变动回售权（Put at 101%），控制权变动指：钟楚义及其关联人士不再直接或间接持有资本策略地产已发行股本中最少30%的表决权，或者，不再为最大单一股东。 条款概要如下： 发行人: Estate Sky Limited 担保人: 资本策略地产有限公司（CSI Properties Limited，497.HK，“资本策略地产”或“公司”） 担保人评级: 无评级 预期发行评级: 无评级 格式: Regulation S 发行类型: 高级无抵押、固定利息票据 币种: 美元 发行规模: 3亿美元 期限: 4年期NC3 票面利率: 5.45% S/A 30/360 发行收益率: 5.45% 发行价格: 100 交割日: 2021年7月21日 到期日: 2025年7月21日 提前赎回安排 (Call): 2024年7月21日及其后任意一日，发行人可以按本金额的101%赎回 控制权变动投资者回售权 (Put): 101% 募集资金用途: 集团的一般营运资金、偿还若干债务（募集资金净额为2.96亿美元） 细节: US$200,000/ US$1,000; 英国法; 新交所 清算系统: Euroclear & Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 汇丰 (B&D)、UBS、摩根大通、瑞士信贷 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 东亚银行、招银国际、星展银行、华侨银行 ISIN: XS2360202829 TOE: 19:16 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。