毅德国际2年期美元债，初始价13%（the number）

毅德国际控股有限公司（Hydoo International Holding Limited，1396 HK，惠誉：B-，穆迪：B3，标普：B-，简称“毅德国际”）今日发行Reg S、预期评级B-（惠誉）、2年期、美元计价、定息高级债券，初始价13%（the number）。 债券发行后，即与交换要约中发行的新票据（New Notes）合并为单一系列（immediately fungible）。拟发行债券为交换要约中的“额外新票据”（Concurrent New Money）。 债券拟由毅德国际直接发行，附属公司担保人提供担保，并以所有附属公司担保人的股本作抵押。募集资金用于：偿还债务，及为收购或开发将用于日常业务过程中及用作一般公司用途的资产、不动产或个人财产或设备提供资金。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法律。 海通国际（B&D）、摩根士丹利担任额外新票据发行的联席全球协调人，海通国际、摩根士丹利、波多马克投资（Potomac Capital Limited）担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。债券预计今日定价。 此前，于2018年4月24日，毅德国际就现有美元票据（即1.6亿美元的Hydoo 13.75 12/15/18，ISIN: XS1332095659）开展交换要约，拟以交换代价交换任何及所有未偿还现有票据。未偿还现有票据每1,000美元本金额之交换代价为： (A) 适用的新票据代价（新票据的本金总额1,040美元），新票据为2020年到期的美元计值优先票据，由毅德国际发行； (B) 应计利息；及 (C) 代替新票据零碎金额（不满1,000美元）的现金。 根据公司公布的时间表，交换要约2018年4月24日开始，新票据的最低收益率4月25日或前后公布（每年12%），交换要约4月30日（伦敦时间下午四时正）届满，随后，毅德国际将公布要约结果，并厘定新票据的最终本金总额、最终利率及定价。新票据将于5月9日或前后结付（settle）。 据标普，毅德国际获得批准发行最高5亿美元离岸票据。 稍早前，于4月9日，标普将毅德国际的长期发行人信用评级从'B'下调至'B-'，展望负面。评级下调反映，标普预计，毅德国际的销售将继续疲软，导致未来12个月经营现金流（operating cash flow）持续为负。此外，未来12个月，毅德国际有大量债务到期。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。