6月30日二级市场回顾：IG稳定、房地产HY全线下跌

美联储官员称就业距离完全复苏仍远；而美国消费者信心指数触及疫情以来新高，4月房价指数创三十余年最大涨幅。周二，标普500持平、道琼斯持平、纳斯达克涨0.2%；美国国债收益率也变动不大：2年/5年/10年/30年期收益率分别 -0.4bps / -0.6bps / -0.7bps / -1.1bps。 【指数表现】 【二级市场】 今天是上半年最后一个交易日，明日香港休假一天，投资级板块今天相对清淡，交易集中在新发行。China IG收盘利差不变 - 拓宽1bps，卖盘略占上风，但市场情绪较周二有所好转。 华融曲线今日跌50c - 2pt，其他三家AMC短端双向交投活跃。消息层面，中国华融表示，目前无法预估完成和发布2020年年报的时间，审计师需要更多时间来完成年报审计；公司的年度股东大会将无限期推迟；公司仍继续正常进行业务运营，票据项下和证券条款下未构成违约事件。此外，华融聘任梁强为总裁并提名其为执行董事。最后，华融还宣布，拟转让其在华融中关村不良资产交易中心的79.6%股权。值得注意的是，稍早前（6月28日）曾有消息称，华融正处于年报审计确认的最后阶段，年报将在未来几周公布，早于8月底前披露的原计划。 前一日定价的投资级新债首日表现平平： 中国蓝星永续NC3美元次级债（规模4亿美元、订单超31亿美元）周三开盘报100.2（发行价100），但此后在持续卖压下回落到发行价以下（99.9/100），最终回到发行价水平收盘（100/100.1）。 武汉城建集团3年期可持续发展美元债（规模5亿美元、订单超29.5亿美元） 也是类似走势：开盘报 100/100.35 水平（发行价100），此后在卖盘推动下回落，收于发行价附近。 交银（香港）首笔Tier 2（规模10亿美元、订单超28亿美元）开盘显著走弱，报 T+147 bid（发行价+140），此后略有回调，但午后再度走弱到 T+149/147，快钱卖盘较多；到亚洲收盘时间，较发行价拓宽8bps。 高收益板块交投活跃、整体大幅走弱，China HY早盘整体下跌25c - 1pt，全日收跌50c - 1.5pt，相对高质量的BB名字也未能幸免。个券涨跌如下： - 碧桂园长端跌25c - 世茂曲线继续走软，中长端跌50c - 1pt以上，连续第三天走弱 - 新城控股/新城发展跌20c - 1pt，新城发展2024s跌3.9pt - 雅居乐长端/永续跌30c - 75c - 旭辉长端跌50c - 90c - 龙光集团跌25c - 1pt - 融创跌50c - 1.5pt - 路劲跌30c - 60c - 时代中国跌30c - 60c - 中国奥园跌40c - 1pt以上 - 金科跌50c - 宝龙跌30c - 90c - 合景泰富跌25c - 1pt - 融信跌25c - 1pt - 中骏跌50c - 1pt - 阳光城跌50c - 1pt - 禹洲跌25c - 65c - 正荣地产跌40c - 近2pt - 中梁跌40c - 恒大曲线早盘基本持稳（有偿还三棵树5137万人民币逾期商票的正面消息），收盘跌30c - 1pt - 富力跌50c - 1.3pt - 华远地产跌60c / 1.6pt - 弘阳跌1pt - 1.75pt - 花样年跌40 - 1pt - 佳兆业跌50c - 2pt - 景瑞跌40c - 1.3pt - 当代置业跌1.6pt - 2.9pt 高收益新债涨跌不一： - 新城控股4.25NC2.25美元绿色债券（规模3亿美元、订单超14亿美元）首日表现疲软，看到持续的快钱卖盘，具体而言，新债早盘报 98.65 / 98.95 (发行价99.416)，收报98.5 / 98.75 (收跌约1pt)。 - 部分受益于投资者从房地产部门分散投资的需求驱动，西部水泥新债认购火爆、首日逆势上涨：早盘一度上涨1pt以上（101/101.5），此后在获利了结推动下回调，全日收于100.6/100.7（发行价100）。 - 昆明公租房公司1亿美元新债收于发行价附近（indic） - 重庆南岸城建早盘收高75c 工业名字中，启迪控股美元债今天下跌2 - 3pts，公司未能在7个工作日的宽限期内支付美元债逾期利息。启迪控股内部人士今日（30日）对华尔街交易员app表示，公司目前正在积极筹措资金，且已经确定资金来源，计划1-2周左右时间完成利息支付；并称公司业务经营正常，未出现重大不利变化。 云南能投正寻求一笔3亿美元等值、可持续发展挂钩、美元/港元计价、3年期、无抵押定期银团贷款。公司的目标是9月之前完成该笔融资交易，并将所得款项用于偿还今年年底到期的债券，这笔贷款已收到7 - 8亿美元的意向。借款人将是Yunnan Energy Investment (HK) Co Ltd，云南能投提供担保，贷款牵头行（MLAB）包括：中国银行（香港）、中国建设银行（亚洲）、汇丰银行。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。