云南能投3年/5年期美元债，IPT +250/+270区域

云南省国资委控股97.18%的能源资源开发、建设、运营和投融资主体——云南省能源投资集团有限公司（Yunnan Provincial Energy Investment Group Co., Ltd.，惠誉：BBB，以下简称“云南能投”）正在发行两笔不同期限美元债券，其中，3年期债券初始指导价（IPT）定在T3+250bps区域（3.88%左右），5年期债券IPT定在T5+270bps区域（4.53%左右）。 安排此次发行的是花旗、中国银行、建银国际、招商证券（香港）和汇丰。 这两笔高级无抵押、惠誉预期评级BBB的美元城投债券采用“担保+维好”信用结构：发行人是Yunnan Energy Investment Overseas Finance Company Ltd.，担保人是Yunnan Energy Investment (HK) Co. Limited，维好和EIPU提供人是云南能投。 云南能投参与云南省电力（水电、火电、太阳能发电、风电、垃圾发电等）、煤炭、油气和相关能源资源、资产的整合。截至2016年11月底，云南省国资委间接持有云南能投97.18%股份，是云南能投的最终控制人。 2015年全年，云南能投营业总收入395亿人民币、净利润13亿人民币、EBITDA 39亿人民币、总债务/EBITDA为10.42x、EBITDA利息倍数为1.85x，期末总资产742亿人民币、资产负债率61.64%。惠誉指出，云南能投的单独信用评定（standalone profile）为‘B’，这意味着外部支持带来6个notch评级提升。 云南能投现有一笔同信用结构、同评级美元债券YUNAEN 3 04/26/19，12月6日中间价在99.389，YTM（剩余期限2.39年）3.268% / T3+189bps。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。